Intel: El Año del Despegue – Cómo Apple, SK Hynix y el Estado Impulsan la Acción a Máximos Históricos

Hace solo unos meses, ningún estratega habría apostado por un giro tan radical. Intel ha pasado de ser un gigante tambaleante a convertirse en el centro de un ecosistema donde confluyen el mayor fabricante de chips del mundo por diseño, un socio coreano de memorias y, como accionista de pleno derecho, nada menos que el Gobierno de Estados Unidos. La transformación es tan profunda como veloz: la participación estatal, materializada mediante la conversión de unos 9.000 millones de dólares del CHIPS Act en acciones, le otorga cerca del 10% del capital. Lo que era un valor puramente tecnológico es ahora también un proyecto de política industrial.

El martes, la cotización cedió hasta los 106,86 euros, después de marcar el lunes un nuevo récord histórico en 109,84 euros. Pero el balance anual sigue siendo explosivo: un avance de aproximadamente el 218% —o el 227% según otras mediciones— que ha dejado atrás incluso los máximos de la burbuja de las puntocom. La volatilidad a 30 días supera el 90%, reflejo de un movimiento que no da tregua.

Dos acuerdos que cambian el relato

En el epicentro de este huracán se sitúa un pacto preliminar con Apple. Según informaciones no confirmadas oficialmente, Intel fabricará los chips M para los Mac de Apple en su avanzado proceso 18A-P, en la planta de Arizona. El arranque de producción está previsto para la segunda mitad de 2027, con un volumen estimado de entre 15 y 20 millones de unidades al año. Para Intel, superar el exigente control de calidad de Apple sería un espaldarazo definitivo a su división de fundición.

El segundo pilar llega desde Corea del Sur. SK Hynix, uno de los mayores fabricantes de memorias del mundo, está probando la tecnología EMIB de Intel, un sistema de empaquetado 2,5D que permite conectar semiconductores de alto rendimiento de forma más eficiente. El objetivo es utilizarlo para sus memorias HBM, compitiendo directamente con la técnica CoWoS de TSMC, cuyas capacidades están al límite. Para Intel, cada referencia como esta es un aval en un mercado donde el embalaje avanzado escasea.

Acciones de Intel: ¿Comprar, mantener o vender? Descarga gratuita de tu análisis de Intel - Obtén la respuesta que andabas buscando.

Cifras que respaldan el entusiasmo

La narrativa bursátil no descansa solo en promesas futuras. En el primer trimestre de 2026, Intel registró unos ingresos de 13.600 millones de dólares, superando con holgura los 12.400 millones que esperaban los analistas. El beneficio ajustado por acción alcanzó los 0,29 dólares, frente al consenso de 0,28 dólares. El negocio de centros de datos e inteligencia artificial creció un 22%, hasta los 5.100 millones de dólares. El consejero delegado, Lip-Bu Tan, calificó la demanda de infraestructura para IA de “sin precedentes”.

Para el segundo trimestre, la compañía prevé una facturación de entre 13.800 y 14.800 millones de dólares. Al mismo tiempo, la división de fundición (foundry) redujo su pérdida operativa a 2.400 millones de dólares, una mejora secuencial de 72 millones. No es un punto de inflexión, pero la tendencia comienza a perfilarse.

Analistas divididos entre la euforia y la prudencia

Las revisiones de precio objetivo revelan hasta qué punto el mercado está escindido. Bank of America elevó su meta de 56 a 96 dólares, pero mantiene una recomendación de infraponderar (“underperform”), advirtiendo de que buena parte de las buenas noticias —especialmente el encargo de Apple— ya están descontadas. La entidad estima que Intel podría generar hasta 10.000 millones de dólares de ingresos anuales adicionales en 2030. HSBC, por su parte, fija el objetivo en 95 dólares, mientras que Morningstar lo sitúa en 90 dólares. Tigress Financial es el más optimista, con un precio diana de 118 dólares, argumentando un “regreso estructural plurianual” impulsado por el ciclo de los centros de datos de IA.

El consenso de los analistas, no obstante, se sitúa en unos moderados 75,64 dólares, muy por debajo de los niveles actuales. La capitalización bursátil ronda los 650.000 millones de dólares.

Alianzas que refuerzan la credibilidad

Más allá de los dos grandes acuerdos, Intel ha ido sumando apoyos que cimentan su propuesta de valor. Nvidia invirtió 5.000 millones de dólares en Intel Foundry y ambas compañías trabajan en un producto de consumo con el nombre en clave “Serpent Lake”. Además, los procesadores Xeon 6 han sido seleccionados como plataforma anfitriona para los próximos sistemas DGX Rubin de Nvidia.

¿Intel en un punto de inflexión? Este análisis revela lo que los inversores deben saber ahora.

Intel también ha tomado una participación del 8,2% en SambaNova, una firma especializada en infraestructura de IA. En Europa, la compañía ha recomprando una fábrica clave en Irlanda por 14.200 millones de dólares, señal de que la apuesta por la producción propia sigue siendo estratégica.

Los riesgos que acechan tras el rally

A pesar del optimismo, los escépticos recuerdan que TSMC sigue controlando cerca del 70% del mercado de los chips más avanzados y que Apple podría limitar sus pedidos a los Mac sin tocar los enormes volúmenes del iPhone. Para que la historia funcione, Intel debe calificar su proceso 18A-P a tiempo y seguir reduciendo las pérdidas de su división de fundición. Hasta que la producción arranque en la segunda mitad de 2027, la valoración dependerá casi por completo de la capacidad de ejecución. Las próximas cuentas trimestrales, previstas para el verano, dictarán sentencia sobre si el precio ya ha volado demasiado alto.

Intel: ¿Comprar o vender? El nuevo Análisis de Intel del 12 de mayo tiene la respuesta:

Los últimos resultados de Intel son contundentes: Acción inmediata requerida para los inversores de Intel. ¿Merece la pena invertir o es momento de vender? En el Análisis gratuito actual del 12 de mayo descubrirá exactamente qué hacer.

Intel: ¿Comprar o vender? ¡Lee más aquí!

es | US4581401001 | INTEL | boerse | 69312957 |