MercadoLibre Aktie: Neues Jahrestief trotz starker Fundamentaldaten

MercadoLibre hat am Freitag ein neues 52-Wochen-Tief markiert — und das, obwohl das operative Geschäft zuletzt robust gewachsen ist. Der Widerspruch zwischen soliden Kennzahlen und dem anhaltenden Kursrückgang macht die aktuelle Lage besonders interessant.

Analysten kappen Kursziele

Mehrere Investmentbanken haben ihre Kursziele in den vergangenen Wochen nach unten angepasst. BTIG senkte das Ziel am 20. März von 2.650 auf 2.400 US-Dollar, hält aber an seiner Kaufempfehlung fest. JP Morgan war bereits am 12. März einen Schritt weiter gegangen: Die Bank stufte die Aktie von „Overweight" auf „Neutral" herab und reduzierte das Kursziel von 2.650 auf 2.100 US-Dollar. Morgan Stanley folgte am 9. März mit einer Senkung von 2.800 auf 2.600 US-Dollar, beließ die Einstufung jedoch bei „Overweight".

Trotz dieser Korrekturen liegt das durchschnittliche Kursziel aller Analysten noch bei rund 2.709 US-Dollar — deutlich über dem aktuellen Kursniveau. Die Mehrheit der Analysten bewertet die Aktie weiterhin als Kauf.

Starkes Wachstum, verfehlte Gewinnerwartungen

Die Quartalszahlen für das vierte Quartal 2025, veröffentlicht Ende Februar, lieferten ein gemischtes Bild. Der Umsatz stieg um 44,6 Prozent gegenüber dem Vorjahr auf 8,76 Milliarden US-Dollar und übertraf damit die Erwartungen. Beim Gewinn je Aktie blieb das Unternehmen mit 11,03 US-Dollar jedoch hinter dem Analystenkonsens von 11,66 US-Dollar zurück.

Besonders die Fintech-Sparte Mercado Pago zeigt bemerkenswerte Dynamik: Das Kreditportfolio wuchs im Jahresvergleich um 90 Prozent, die verwalteten Vermögen stiegen von 2 Milliarden auf knapp 19 Milliarden US-Dollar. Diese Expansion im Bereich digitale Zahlungen und Kreditvergabe treibt die Nutzerbindung und erschließt neue Ertragsquellen.

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Milliarden-Investition in Argentinien

Anfang März kündigte MercadoLibre eine Rekordinvestition von 3,4 Milliarden US-Dollar in Argentinien für 2026 an — mehr als im Vorjahr mit 2,6 Milliarden US-Dollar. Das Kapital fließt in den Ausbau der Logistikinfrastruktur, die Technologieplattform und die Ausweitung digitaler Finanzdienstleistungen. Zudem sollen 1.900 direkte Arbeitsplätze entstehen.

Diese Investitionsoffensive signalisiert langfristiges Wachstumsvertrauen, belastet aber kurzfristig die Profitabilitätserwartungen — was zumindest teilweise erklärt, warum die Aktie seit September 2025 rund 30 Prozent verloren hat, obwohl Kennzahlen wie der durchschnittliche Umsatz pro Nutzer und die Cashgenerierung solide geblieben sind. Der Titel notiert aktuell rund 24 Prozent unterhalb seines 200-Tage-Durchschnitts.

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