Nvidia desembolsa 2.500 millones en dos frentes para asegurar su dominio en IA
Published on 07/25/2026 at 16:42 | Redaktion boerse-global.de
El gigante de los semiconductores ha cerrado la semana con un avance del 2,70%, pese al leve retroceso del 0,80% registrado el viernes. Detrás de esta resistencia hay dos movimientos estratégicos que, sumados, superan los 2.500 millones de dólares en inversiones: una alianza millonaria en Corea del Sur y el refuerzo de la cadena de suministro en suelo estadounidense. La cotización cerró en 182,00 euros, un 10% por debajo del máximo de 52 semanas de 202,50 euros alcanzado en mayo, aunque desde enero acumula una revalorización del 13,55%.
La apuesta surcoreana: soberanía digital con sello Nvidia
La compañía que dirige Jensen Huang ha destinado 1.000 millones de dólares a NAVER Corp como parte de un proyecto mucho más ambicioso. Junto a la firma surcoreana y el fondo Brookfield, Nvidia impulsa el concepto de "IA soberana": infraestructuras locales de computación en la nube que operan al margen de los grandes hiperescaladores globales.
El centro de datos GAK Sejong será el buque insignia de esta iniciativa. Su capacidad pasará de los 55 megavatios actuales a 200 megavatios, con un horizonte fijado en 2028. La instalación utilizará la plataforma DSX de Nvidia y combinará la arquitectura Blackwell actual con la futura generación Vera Rubin. Brookfield ha suscrito un acuerdo no vinculante por el que podría aportar hasta 9.000 millones de dólares en financiación, una señal de que los inversores institucionales empiezan a valorar el modelo de infraestructura soberana.
Texas se convierte en el centro de producción estadounidense
En paralelo al despliegue asiático, Nvidia acelera su producción doméstica. Wistron, su socio de fabricación, ha inaugurado esta semana una planta en Fort Worth (Texas) con una inversión de 700 millones de dólares. Es la primera instalación en Estados Unidos dedicada a la producción en serie del superchip GB300 Grace Blackwell Ultra.
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La fábrica, que ya está preparada para ensamblar la siguiente generación Vera Rubin, promete reducir significativamente los plazos de entrega para los clientes estadounidenses. Huang calificó la iniciativa como "una pieza clave del mayor despliegue de infraestructura de la historia", subrayando la tendencia al onshoring en la fabricación de alta tecnología.
Pero la apuesta por la producción local no termina ahí. Nvidia ha ampliado su colaboración con Amkor Technology, a la que ha destinado 1.500 millones de dólares, incluyendo un pago por adelantado en efectivo. El acuerdo, que se centra en el desarrollo de tecnologías avanzadas de empaquetado y testeo para la próxima generación de chips de IA, beneficiará directamente al centro de operaciones de Amkor en Arizona. Debora Shoquist, directiva de Nvidia, explicó que la inteligencia artificial está impulsando "un cambio generacional" que permite revitalizar la manufactura y las cadenas de suministro en Estados Unidos.
El analista de UBS Randy Abrams ha elevado su valoración de Amkor, al que atribuye una cuota de mercado cercana al 60% en la CPU Vera de Nvidia. Abrams también prevé una colaboración más amplia en las líneas de chips GB10, N1X y potencialmente en futuros productos como Rosa.
Blackwell gana peso mientras Rubin se retrasa
Los datos del sector apuntan a un cambio en la composición de los envíos de GPU de alta gama para el resto de 2026. La serie Blackwell elevará su participación hasta el 71%, frente al 61% estimado anteriormente, impulsada por la demanda de soluciones integradas en rack como el GB300.
En contrapartida, la plataforma Rubin sufre un ligero retraso. Los analistas señalan problemas en la validación de la memoria HBM4 y la transición técnica hacia nuevos interconectores de red como causas del aplazamiento. La cuota prevista de Rubin para el ejercicio actual se ha reducido del 29% al 22%. A pesar de este ajuste, el panorama general se mantiene sólido: los compromisos de entrega por valor de 119.000 millones de dólares siguen apuntalando las previsiones de ingresos del grupo.
El dilema del crecimiento: récords operativos frente a la desaceleración bursátil
El primer trimestre del ejercicio fiscal 2027, que concluyó el 26 de abril de 2026, arrojó un récord de ingresos de 81.600 millones de dólares, un 85% más que en el mismo período del año anterior. Sin embargo, Wall Street proyecta que el crecimiento acumulado entre los ejercicios 2026 y 2029 será del 219%, muy lejos del 700% registrado en los tres años anteriores. Esta moderación ha hecho que la acción apenas suba un 12% en 2026, un rendimiento similar al del S&P 500, lo que ha despertado dudas entre los inversores sobre si el ritmo de expansión se está agotando.
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A esto se suman los riesgos estructurales. Los grandes proveedores de la nube —Amazon, Microsoft, Google y Meta— desarrollan sus propios chips para reducir la dependencia de Nvidia. Aunque la demanda actual sigue siendo alta, a largo plazo esta tendencia podría erosionar la posición de la compañía.
En cuanto a China, las restricciones a la exportación se han suavizado ligeramente. Las autoridades estadounidenses han autorizado el envío de cantidades limitadas del chip H200 a empresas como Alibaba, Tencent, ByteDance y ZTE. Según informes de Reuters, los clientes chinos habían mostrado interés en más de dos millones de unidades de H200, con un precio unitario de unos 27.000 dólares. La compañía excluye actualmente los ingresos chinos de sus previsiones para el negocio de centros de datos, por lo que cualquier avance en este frente representaría un potencial adicional no descontado.
Los próximos resultados trimestrales, previstos para finales de agosto, serán la prueba de fuego. Los inversores esperan actualizaciones sobre el avance del negocio de IA soberana en Corea del Sur y el ritmo de producción en Texas. Mientras tanto, las cuentas de Microsoft, Meta, Amazon y Alphabet servirán para calibrar si las inversiones anunciadas en inteligencia artificial se traducen en nuevos pedidos de chips.
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