Nvidia: el índice de chips cae en territorio bajista mientras los acuerdos reales sostienen el valor
Published on 07/21/2026 at 03:21 | Redaktion boerse-global.de
El sector de los semiconductores atraviesa su peor momento desde junio. El índice de semiconductores de Filadelfia acumula un descenso superior al 20% desde su máximo de hace dos meses, lo que técnicamente lo sitúa en un mercado bajista. Nvidia, el gran referente del sector, no ha escapado al castigo: sus títulos cerraron la última sesión a 178,14 euros, un 12% por debajo del máximo de 52 semanas (202,50 euros) alcanzado a mediados de mayo. Sin embargo, la lectura superficial de una corrección generalizada oculta una realidad más matizada: mientras la incertidumbre golpea las valoraciones, la compañía sigue firmando acuerdos concretos que refuerzan su posición en inteligencia artificial.
Entre la presión bursátil y los contratos reales
La caída del índice sectorial refleja un cambio de humor entre los inversores, que empiezan a cuestionar si las gigantescas inversiones en IA podrán sostener el ritmo de crecimiento necesario para justificar las elevadas valoraciones. Ese escepticismo ha golpeado a Nvidia, Micron e Intel por igual. A ello se suma la irrupción del modelo chino Kimi K3, que ha añadido incertidumbre sobre la competencia y la regulación de las exportaciones. Pero los fundamentos del negocio no se han deteriorado. Nvidia reportó un récord de ingresos de 81.600 millones de dólares en el primer trimestre (un 20% más que el anterior), y las estimaciones apuntan a unos 91.000 millones en el segundo trimestre, un crecimiento interanual cercano al 96%.
La compañía no se ha limitado a esperar que el mercado cambie de opinión. En el plano comercial, el gigante farmacéutico Bristol Myers Squibb ha ampliado su colaboración con Nvidia para construir una de las mayores factorías de inteligencia artificial del sector de ciencias de la vida. BMS utilizará los nuevos sistemas DGX Vera-Rubin NVL72, cuya arquitectura ofrece hasta diez veces más rendimiento por megavatio que los Blackwell anteriores. La farmacéutica aplicará esa capacidad para acelerar la investigación en oncología, cardiovascular e inmunología, y ya emplea el enfoque “Predict First” para guiar casi todos sus programas de moléculas pequeñas.
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El software gana protagonismo y los grandes clientes esperan
En la conferencia SIGGRAPH, Nvidia dio otro paso estratégico al integrar sus bibliotecas Omniverse en el Agent Toolkit, con el objetivo de dotar a los agentes de inteligencia artificial de herramientas para entrenar en entornos 3D simulados. Socios como SideFX y PTC ya están incorporando esas bibliotecas para simplificar procesos CAD y de gestión de datos de productos. Esta apuesta por el software complementa el negocio de chips y demuestra que la compañía quiere controlar toda la pila tecnológica de la IA, no solo el hardware.
El rumor de un supuesto pedido de SpaceX de un millón de chips GB300 valorado en 52.000 millones de dólares, que circuló durante unos días, fue desmentido por Elon Musk el 20 de julio. Pero el interés real no falta: el proveedor de cloud QumulusAI confirmó la compra de 1.632 chips Blackwell B300 para atender la creciente demanda de sus clientes. Además, los analistas sospechan que Microsoft, que presenta resultados el 29 de julio, es el mayor cliente individual de Nvidia tras la revelación de que un único cliente aportó el 22% de los ingresos en el último ejercicio fiscal, y otro el 14%. Si el crecimiento del negocio cloud de Microsoft se acelera y la compañía ofrece un sólido guidance, será una señal inequívoca de que la demanda de infraestructura de IA se mantiene intacta.
La técnica no invalida la tendencia de largo plazo
En el plano chartista, la acción se negociaba ligeramente por debajo de su media móvil de 50 sesiones (181,67 euros), pero sigue un 8,69% por encima de la media de 200 sesiones (165,63 euros), lo que sugiere que el movimiento correctivo no ha quebrado la tendencia alcista de fondo. Nvidia presentará sus cuentas del segundo trimestre fiscal el 26 de agosto, y los inversores estarán atentos a los avances en la producción de la plataforma Vera-Rubin y a cualquier novedad sobre la flexibilización de las restricciones a la exportación de chips de alto rendimiento, especialmente hacia regiones como los Emiratos Árabes Unidos.
Hasta entonces, el 29 de julio con los resultados de Microsoft se perfila como el primer test de fuego para confirmar si el mercado está siendo excesivamente pesimista o si, por el contrario, la corrección sectorial tiene fundamento. Los contratos reales con Bristol Myers Squibb, QumulusAI y los avances en software sugieren que la compañía sigue generando tracción, aunque el ruido bursátil de corto plazo lo opaque.
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