Nvidia: el pulso entre los megacontratos y la producción en serie de Vera Rubin
Published on 07/26/2026 at 20:01 | Redaktion boerse-global.de
El gigante de los semiconductores atraviesa una semana decisiva. Mientras Jensen Huang desmiente personalmente los rumores sobre retrasos en su próxima arquitectura estrella, tres de sus mayores clientes —Microsoft, Meta y Amazon— se preparan para publicar sus resultados trimestrales. La atención del mercado se concentra en una variable: el gasto en infraestructura de inteligencia artificial de los hyperscalers.
La acción de Nvidia cerró el viernes en 182,00 euros, con un descenso del 0,80%. En lo que va de año acumula una revalorización del 13,55%, aunque todavía se sitúa un 10,12% por debajo del máximo de 52 semanas de 202,50 euros alcanzado en mayo. El índice de fuerza relativa a 14 días se mantiene en 52,6, un nivel neutro que ni confirma sobrecompra ni sobreventa, y el precio cotiza ligeramente por encima de la media móvil de 50 sesiones, situada en 180,82 euros.
Huang despeja las dudas sobre Vera Rubin
Las especulaciones sobre posibles problemas en la arquitectura Vera Rubin habían sembrado inquietud entre los inversores. Algunas firmas de investigación advertían de retrasos en la solución Kyber Rack, un componente esencial de la plataforma Rubin Ultra, que en el peor de los escenarios podría haber retrasado el despliegue completo hasta 2028.
Huang respondió de forma directa durante una conferencia para desarrolladores: Vera Rubin "ya está en producción", afirmó, y prometió "volúmenes de producción masivos". La declaración refuerza la agresiva hoja de ruta de la compañía, que aspira a lanzar nuevos chips de IA cada año. Rubin está llamada a suceder a la arquitectura Blackwell, que actualmente genera la mayor parte de los ingresos del segmento de centros de datos.
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Un acuerdo de almacenamiento que marca un hito
Paralelamente, Nvidia ha cerrado uno de los mayores contratos de suministro de la historia del sector de semiconductores. La compañía se ha asegurado el abastecimiento de memorias para sus sistemas de IA con el fabricante surcoreano SK Hynix. El acuerdo, anunciado durante una cumbre sobre inteligencia artificial en San Francisco, podría alcanzar un volumen de hasta 500.000 millones de dólares a lo largo de varios años.
La filial SK Telecom construirá un negocio en la nube en torno a los nuevos sistemas Vera Rubin de Nvidia, que requerirán una capacidad de 2 gigavatios de potencia —el equivalente a varios cientos de miles de procesadores gráficos. El pacto incluye el desarrollo conjunto de la próxima generación de memorias HBM, lo que garantiza a Nvidia un suministro estable en un mercado donde SK Hynix controla aproximadamente la mitad del segmento global.
El anuncio se produjo durante un foro en el que también participó el presidente surcoreano, Lee Jae Myung, y que sirvió de escenario para una cascada de acuerdos en el ecosistema asiático de la IA.
La triple alianza coreana y la sombra de las condiciones
Nvidia ha desplegado además una ofensiva en Corea del Sur junto al gigante local Naver y el inversor canadiense Brookfield. El objetivo es expandir la fábrica de IA GAK Sejong, que forma parte de la infraestructura nacional de inteligencia artificial del país asiático. La capacidad pasará de 55 a 200 megavatios —más del triple de lo anunciado apenas un mes antes—, con una previsión de entrada en operación para 2028.
Brookfield aportará hasta 9.000 millones de dólares como socio de capital exclusivo, Nvidia invertirá 1.000 millones y Naver financiará el resto del proyecto, valorado en 10.000 millones de dólares. Sin embargo, ambas grandes promesas están sujetas a condiciones. La participación de Nvidia depende de que Naver cierre al menos 9.000 millones en financiación comprometida, y la oferta de Brookfield no es vinculante —se trata de un term sheet no contractual, una declaración de intenciones sin obligación jurídica.
Huang enmarcó ambas iniciativas coreanas en una visión más amplia: las fábricas de IA son la infraestructura que las naciones necesitan para competir en la era de la inteligencia, y la alianza con Naver y Brookfield construye capacidad soberana a la escala que requieren las startups y las industrias del país.
Samsung responde con su propio megacontrato
La oleada de anuncios en Corea no se limitó a Nvidia. Samsung Electronics firmó un memorando de entendimiento con el diseñador de chips Broadcom para ampliar la colaboración en tecnologías de memoria y fundición. El acuerdo se estima en unos 200.000 millones de dólares y está destinado a respaldar la próxima generación de infraestructura de IA.
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La coincidencia de ambos anuncios subraya hasta qué punto las alianzas en las cadenas de suministro asiáticas se han convertido en el escenario central de la pugna por la hegemonía en el hardware de inteligencia artificial.
La semana que puede definir el rumbo
Los resultados de Microsoft, Meta y Amazon que se publican esta semana serán la prueba de fuego para la tesis alcista. En trimestres anteriores, el gasto de capital de los hyperscalers en infraestructura de IA ha sido el indicador más fiable de la demanda de los chips H200 y Blackwell de Nvidia. Alphabet ya envió señales positivas en su última actualización.
Los analistas de UBS consideran que la tendencia hacia modelos de IA de código abierto no representa una amenaza para Nvidia. Al contrario: las empresas que buscan optimizar sus aplicaciones internas de IA tienden a demandar más GPUs de alto rendimiento, según el banco. La confirmación de los planes de inversión de los hyperscalers consolidaría la narrativa de demanda en torno a Blackwell y la futura generación Rubin.
El próximo informe trimestral de Nvidia no llegará hasta finales de agosto. Hasta entonces, el mercado observará si la financiación de Brookfield se convierte en un contrato firmado y si los acuerdos de suministro con SK Hynix se materializan en contratos definitivos. La acción, mientras tanto, se mantiene en terreno neutral, a la espera de que los resultados de esta semana rompan el equilibrio.
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