Nvidia: la red propia, la sombra de China y la batalla por la inteligencia artificial
Published on 07/24/2026 at 17:42 | Redaktion boerse-global.de
El gigante de los semiconductores no solo fabrica los chips más potentes del mundo: ahora también tiende sus propios cables. Nvidia ha comenzado a adquirir dark fiber —fibra óptica ya instalada pero sin activar— a lo largo de Estados Unidos, en una jugada que transforma su modelo de negocio. La compañía, que vale más de tres billones de dólares, ya no quiere limitarse a vender procesadores: aspira a controlar la infraestructura completa de la inteligencia artificial, desde el cableado hasta el centro de datos.
La inversión, estimada entre cinco y diez mil millones de dólares en tres años, permitirá crear una red con una capacidad potencial de 7,6 petabits por segundo. El objetivo es conectar directamente a los llamados neoclouds —como CoreWeave— con los hiperescalares tradicionales, Amazon y Microsoft incluidos. Para Nvidia, la latencia ultrabaja que exigen los enormes clústeres de GPU no es negociable, y tener el control físico de la transmisión de datos es la única manera de garantizarla.
El pulso geopolítico que no cesa
Mientras Nvidia extiende su red, Washington aprieta el cerco sobre Pekín. El gobierno de Estados Unidos ha acusado a la startup china Moonshot AI de haber utilizado ilegalmente servidores GB300 de Nvidia —pertenecientes a la generación Blackwell— para entrenar sus modelos de inteligencia artificial. Según Michael Kratsios, director de la Oficina de Política Científica y Tecnológica de la Casa Blanca, la empresa habría accedido a estos chips en Tailandia, violando las restricciones a la exportación que prohíben su uso por parte de compañías chinas.
La Oficina de Industria y Seguridad (BIS) ha abierto una investigación para determinar si las firmas chinas están eludiendo los controles a través de filiales en el extranjero o mediante proveedores de la nube en terceros países. El secretario del Tesoro, Scott Bessent, elevó aún más la tensión al amenazar con sanciones si se confirma que modelos extranjeros han "robado" tecnología estadounidense. A esto se suma la acusación de que Moonshot habría empleado técnicas de destilación —entrenar un modelo propio con las salidas de uno ajeno— contra sistemas de EE.UU.
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El consejero delegado de Nvidia, Jensen Huang, ha respondido con un tono conciliador pero firme. En lugar de prohibir, ha instado a Washington a aprovechar modelos abiertos como el de Moonshot, advirtiendo que aislar a China solo acelerará el desarrollo de su propia industria de chips. Nvidia asegura cumplir estrictamente todas las normas de exportación, aunque no ha querido pronunciarse sobre las acusaciones concretas.
Vera Rubin: los primeros números de la nueva generación
En paralelo al frente geopolítico, Nvidia avanza con su hoja de ruta tecnológica. La próxima arquitectura Vera Rubin ya muestra resultados en los primeros benchmarks. El procesador Vera, equipado con 88 núcleos "Olympus" diseñados por la propia compañía, ofrece un rendimiento 1,8 veces superior al de los procesadores x86 más avanzados en tareas de agentes de IA, según las pruebas SPEC-2026.
El salto es aún más notable a nivel de rack. Datos de CoreWeave indican que, con el modelo DeepSeek-R1, la eficiencia por vatio se multiplica por diez respecto a la generación anterior Blackwell. Para los operadores de centros de datos, la métrica clave ya no es la velocidad bruta, sino cuánta inteligencia obtienen por cada dólar invertido. Y ahí es donde Nvidia quiere marcar la diferencia.
La fábrica de Texas y la respuesta de AMD
El 21 de julio, en Fort Worth (Texas), abrió sus puertas una nueva planta de fabricación valorada en 700 millones de dólares. Operada por el socio Wistron, es la primera instalación en Estados Unidos que produce en serie los superchips GB300 de la serie Grace-Blackwell-Ultra. Actualmente emplea a 500 personas, cifra que se duplicará antes de que acabe el año. La planta está diseñada para adaptarse también a la producción de Vera Rubin, lo que refuerza la cadena de suministro nacional de hardware de alto rendimiento.
Pero Nvidia no está sola en la carrera. El 23 de julio, AMD presentó en San Francisco su nueva solución rack Helios, que agrupa 72 GPU Instinct MI455X. Según la compañía, el sistema iguala a la plataforma Vera Rubin NVL72 de Nvidia y la supera en un 15% en rendimiento máximo con cálculos FP4, además de ofrecer hasta un 30% más de tokens por dólar. La competencia ya no se libra solo a nivel de chip, sino de sistema completo.
Cifras sólidas y una apuesta por el accionista
A pesar de los nubarrones geopolíticos, el negocio de Nvidia sigue viento en popa. En el primer trimestre del año fiscal 2027, los ingresos alcanzaron los 81.610 millones de dólares, un 85% más que el año anterior. La división de centros de datos creció un 92%, y el beneficio ajustado por acción se situó en 1,87 dólares.
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La directiva ha respondido con una agresiva política de retorno al accionista: el programa de recompra de acciones se amplía en 80.000 millones de dólares adicionales, y el dividendo trimestral pasa de uno a 25 centavos por título. Para el segundo trimestre, la compañía prevé unos ingresos de aproximadamente 91.000 millones de dólares.
La cotización, entre el optimismo y la cautela
La acción de Nvidia cotiza en torno a los 183 euros, con una caída semanal leve pero una revalorización del 14,55% en lo que va de año. Desde el máximo histórico de 202,50 euros alcanzado en mayo, el retroceso es de algo más del 9%, una distancia que los analistas consideran moderada dado el ruido regulatorio.
El mercado descuenta que la investigación del BIS y la amenaza de sanciones de Bessent añaden incertidumbre, pero también que Nvidia está construyendo un foso cada vez más ancho: desde la fibra óptica hasta la nueva generación de chips, pasando por la fabricación en suelo estadounidense. La pregunta que queda en el aire es si Washington permitirá que ese foso se extienda también a China.
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