Nvidia se alía con Corning para blindar su cadena de suministro óptico y encara los resultados con viento a favor

La confirmación de que la demanda de infraestructura para inteligencia artificial no se enfría llegó esta semana de la mano de AMD, cuyo récord de ingresos en el segmento de centros de datos —un 57% más— disparó el optimismo en todo el sector. Nvidia, lejos de sufrir por la competencia, recogió los frutos: sus acciones treparon un 5,49% el miércoles, hasta los 177,22 euros, rompiendo así una racha de debilidad que venía arrastrando.

Pero el gigante de los semiconductores no se duerme en los laureles. En paralelo al respiro bursátil, la compañía ha revelado una jugada estratégica de calado: una alianza plurianual con Corning para asegurarse el suministro de fibra óptica y conectores, componentes críticos para la próxima generación de sistemas de IA. El objetivo es sustituir los cables de cobre por enlaces ópticos en los enormes racks de servidores, una transición necesaria para soportar arquitecturas como la futura Vera Rubin y reducir el consumo energético.

El acuerdo contempla una inversión firme de 500 millones de dólares en la producción estadounidense de fibra óptica y conectores ópticos. Como contrapartida, Corning ampliará su capacidad de fabricación de fibra en un 50% y multiplicará por diez la producción de componentes ópticos. Pero Nvidia va más allá: se ha reservado la opción de inyectar hasta 2.700 millones de dólares adicionales en el fabricante de vidrio, además de adquirir derechos de suscripción de millones de acciones. El proyecto, que incluye la construcción de tres nuevas plantas en Estados Unidos, generará miles de puestos de trabajo en Norteamérica.

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La jugada no es casual. Con cerca del 80% del mercado de aceleradores de IA bajo su control, Nvidia sabe que su talón de Aquiles no está en el chip, sino en la infraestructura física que lo rodea. Los hiperescaladores —Alphabet, Amazon— ya comercializan sus propios procesadores especializados, y Alphabet, con una capitalización de 4,71 billones de dólares, pisa los talones al líder. Asegurarse la cadena de suministro de fibra óptica es, por tanto, un movimiento defensivo y ofensivo a la vez.

El mercado ha acogido bien la noticia. La acción cotiza a 173,34 euros, apenas un 5% por debajo de su máximo de 52 semanas, los 182,26 euros. En el último año, el valor prácticamente se ha duplicado. El RSI, en torno a 50, indica que el título no está ni sobrecomprado ni sobrevendido, mientras que el precio se mantiene cómodamente por encima de la media móvil de 200 sesiones, situada en 157,78 euros. Desde enero, la revalorización acumulada es del 10%.

El próximo gran examen llegará el 20 de mayo, cuando Nvidia presente los resultados del primer trimestre fiscal. El mercado espera un beneficio por acción de 1,76 dólares y unos ingresos cercanos a los 79.000 millones. La dirección ya anticipó un crecimiento del 77% en ventas, aunque los analistas apuntan a un 79%, lo que supondría superar de nuevo las propias previsiones. Para ponerlo en contexto, en el ejercicio 2026 los ingresos crecieron un 65%, hasta 215.900 millones, de los cuales 193.700 millones provinieron del negocio de centros de datos. La barra está muy alta, pero Nvidia acaba de demostrar que también sabe jugar en el terreno de la infraestructura.

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