Nvidia sortea el ruido del mercado con alianzas estratégicas mientras AMD prepara su asalto
Published on 07/21/2026 at 06:21 | Redaktion boerse-global.de
El lunes no trajo grandes sobresaltos para Nvidia, pese a la lluvia de noticias que sacudieron al gigante de los semiconductores. La acción cerró la sesión en 178,10 euros, un avance del 0,36%, en una jornada en la que el sector tecnológico mostró signos de recuperación: el Nasdaq sumó un 0,74% y el S&P 500 un 0,26%. Pero tras ese incremento modesto se esconden fuerzas contrapuestas que marcarán el rumbo del valor en los próximos meses.
El principal envite competitivo llega desde Advanced Micro Devices (AMD), que presentó Helios, su primer sistema de inteligencia artificial a escala de rack. Clientes de la talla de Microsoft, Meta, OpenAI y Oracle recibirán las primeras unidades antes de que termine el año. Helios apunta directamente a la plataforma Grace Blackwell de Nvidia y a la futura arquitectura Vera-Rubin. Aunque Nvidia copa actualmente más del 95% del mercado de GPUs para centros de datos –AMD apenas araña un 4,5%–, el analista jefe de Futurum Group cree que si Helios se consolida, AMD podría capturar entre el 20% y el 25% del pastel a medio plazo.
Frente a esa amenaza, Nvidia ha podido exhibir argumentos concretos que refuerzan su posición. El gigante farmacéutico Bristol Myers Squibb (BMS) amplió su colaboración multianual con la compañía y se convierte en uno de los primeros clientes en apostar por los sistemas DGX Vera-Rubin NVL72. BMS construirá una de las factorías de IA más potentes del sector de las ciencias de la vida, utilizando una arquitectura que promete hasta diez veces más rendimiento por megavatio que los actuales Blackwell. El grupo ya aplica su enfoque "Predict First" a casi todos los programas de fármacos de molécula pequeña, donde agentes de IA identifican y validan dianas terapéuticas antes de que comience el trabajo de laboratorio.
A la farmacéutica se suman otras señales positivas de demanda. El proveedor de la nube QumulusAI confirmó el mismo lunes la compra de 1.632 chips Blackwell B300 para atender el incremento de pedidos de sus clientes. En cambio, el supuesto macrocontrato de SpaceX por un millón de chips GB300 valorado en 52.000 millones de dólares resultó ser una cortina de humo: Elon Musk lo desmintió el 20 de julio calificándolo de "fake news". El dementejo, sin embargo, no alteró la dinámica del mercado, donde la serie GB300 sigue siendo el centro de atención de los hyperscalers.
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Paralelamente, Nvidia ensancha su ecosistema de software. Durante la conferencia SIGGRAPH, la compañía integró sus bibliotecas Omniverse en el Agent Toolkit, dotando a los agentes de inteligencia artificial de herramientas para operar en entornos 3D simulados –la denominada "Physical AI"–. Socios como SideFX y PTC ya están incorporando estas bibliotecas para simplificar procesos CAD y gestión de datos de producto. La estrategia de software corre en paralelo al negocio de chips y ambos se retroalimentan.
Los analistas de Wall Street no parecen inquietos por la competencia de AMD. El consenso sigue siendo de "comprar" con un precio objetivo medio de 324,67 dólares. KeyBanc elevó su objetivo a 330 dólares el 14 de julio y mantiene la calificación de "sobreponderar". Needham y China Renaissance también respaldan el título con objetivos de 270 y 319 dólares, respectivamente. Las expectativas para el próximo informe trimestral, que Nvidia publicará el 26 de agosto, son elevadas: el mercado espera un beneficio por acción de 2,07 dólares, el doble que los 1,04 dólares del año anterior, y unos ingresos de 91.700 millones de dólares, frente a los 46.740 millones de hace doce meses.
A pesar del optimismo de los analistas, el telón de fondo del sector no es el más halagüeño. El índice Philadelphia Semiconductor Index ha entrado en un mercado técnico bajista, con una caída semanal cercana al 10% y un descenso superior al 20% desde su máximo de junio. No obstante, la demanda de infraestructura para inteligencia artificial parece inmune a esa corrección. El verdadero temor de los inversores reside en la rentabilidad de las ingentes inversiones que están realizando las grandes tecnológicas: quieren ver que el gasto en IA se traduce en crecimiento real de ingresos y beneficios.
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El precio de la acción de Nvidia se sitúa un 7,53% por encima de su media móvil de 200 días (165,62 euros), lo que confirma que la tendencia alcista de largo plazo sigue intacta, a pesar de que el valor se encuentra un 12% por debajo del máximo anual de 202,50 euros alcanzado a mediados de mayo. La batalla por el trono de la inteligencia artificial está servida: Helios de AMD aterrizará en los centros de datos en los próximos meses, pero Nvidia ya ha asegurado contratos estratégicos que demuestran que su tecnología sigue siendo la referencia. La cita del 26 de agosto arrojará más luz sobre si la demanda real está a la altura de las expectativas.
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