Nvidia: un dividendo 25 veces mayor y un guidance récord no logran frenar la recogida de beneficios
26.05.2026 - 20:51:59 | boerse-global.de
La contradicción no podía ser más llamativa. Nvidia acaba de presentar las mejores cifras de su historia —récord de ingresos, de flujo de caja y de previsiones— y, sin embargo, la acción cede terreno. Es el cuarto trimestre consecutivo en el que los títulos caen tras la publicación de resultados. El mercado parece haber descontado ya lo extraordinario y pide más.
El primer trimestre del año fiscal 2027 arrojó unos ingresos de 81.600 millones de dólares, muy por encima de los 79.200 millones que estimaba Wall Street. El beneficio por acción ajustado se situó en 1,87 dólares, superando en 0,11 dólares el consenso. El margen bruto GAAP alcanzó el 74,9%, mientras que el ajustado tocó el 75,0%, frente al 60,8% del mismo periodo del año anterior. La división de centros de datos, por sí sola, duplicó su facturación hasta los 75.200 millones y ya representa el 92% del total. Los clientes hyperscaler aportaron 37.900 millones, un 115% más.
La generación de caja fue igual de espectacular: el flujo de caja libre se elevó a 48.600 millones de dólares (algunas fuentes lo redondean a 49.000 millones), prácticamente el doble que hace un año. La compañía también anunció un programa de recompra de acciones por 80.000 millones de dólares y un incremento del dividendo trimestral de 0,01 a 0,25 dólares por título —una multiplicación por 25— que se pagará el 26 de junio a los accionistas registrados al 4 de junio.
El guidance que pone el listón aún más alto
Para el segundo trimestre, Nvidia prevé unos ingresos de 91.000 millones de dólares, con un margen de error del 2%, frente a los 86.800 millones que esperaban los analistas. Un detalle relevante: en esa proyección no se incluye ningún ingreso del negocio de centros de datos en China. El CEO Jensen Huang señaló que el chip H200 ya está licenciado para el mercado chino, pero la aprobación final de venta por parte de las autoridades del país asiático aún no ha llegado.
Acciones de Nvidia: ¿Comprar, mantener o vender? Descarga gratuita de tu análisis de Nvidia - Obtén la respuesta que andabas buscando.
Mientras tanto, los compromisos de los clientes se han disparado hasta los 145.000 millones de dólares, frente a los 95.000 millones del trimestre anterior. AWS, por ejemplo, planea desplegar cerca de un millón de GPUs de Nvidia hasta 2027. Un nivel de compromiso que da a los analistas una visibilidad poco habitual.
La ola alcista de los analistas
Las firmas de Wall Street han respondido elevando sus precios objetivo. Rothschild & Co Redburn subió su diana de 280 a 300 dólares con recomendación de compra. JPMorgan la situó en 280 dólares (desde 265), y Bank of America mantiene un objetivo máximo de 350 dólares. El consenso sigue siendo de "compra fuerte", con un precio medio a doce meses cercano a los 303 dólares, lo que implica un potencial de revalorización del 39,3% desde el nivel de apertura de la sesión.
El optimismo se sustenta en el ritmo de adopción de Blackwell, que JPMorgan califica como el ciclo de producto más rápido de la historia de la compañía. Cada nueva generación de chips refuerza la capacidad de fijación de precios y la ventaja competitiva de Nvidia.
La CPU Vera abre un nuevo frente
Nvidia no se limita a los aceleradores. Con la arquitectura Vera, que se lanzará en la segunda mitad de 2026 junto a los sistemas Vera Rubin, la compañía ataca el mercado de las CPU para servidores. Bank of America estima que ese segmento pasará de unos 43.000 millones de dólares en 2026 a aproximadamente 125.000 millones en 2030, impulsado por los sistemas de IA agéntica que exigen más potencia de cálculo del lado de la CPU.
La propia Nvidia cifra el mercado direccionable total en unos 200.000 millones de dólares y espera generar unos 20.000 millones en ingresos de CPU ya en el ejercicio 2027. Para completar su apuesta, ha ampliado su alianza con Marvell Technology en un acuerdo valorado en 2.000 millones de dólares, centrado en XPUs personalizados y soluciones de red para NVLink Fusion.
¿Nvidia en un punto de inflexión? Este análisis revela lo que los inversores deben saber ahora.
El próximo catalizador: la keynote de Huang en Computex
Con la acción cotizando en torno a los 182,82 euros, un 8,6% por debajo de su máximo anual, los inversores miran ya al 1 de junio. Ese día, Jensen Huang pronunciará un discurso inaugural en la Computex de Taipéi a las 11:00 hora local, que se retransmitirá en directo. Del 2 al 4 de junio le seguirá la GTC Taipéi, con sesiones técnicas sobre IA física, fábricas de IA y sistemas agénticos.
El RSI se sitúa en 39,5, lo que sugiere una zona de sobreventa. La referencia de los 215 dólares, que primero actuó como resistencia y después como soporte, está ahora bajo presión. La historia reciente muestra que Nvidia ha elevado sus ingresos de forma secuencial durante catorce trimestres consecutivos. Si la keynote de Huang logra devolver la confianza, el mercado podría dejar atrás esta fase de digestión y retomar la senda alcista.
Nvidia: ¿Comprar o vender? El nuevo Análisis de Nvidia del 26 de mayo tiene la respuesta:
Los últimos resultados de Nvidia son contundentes: Acción inmediata requerida para los inversores de Nvidia. ¿Merece la pena invertir o es momento de vender? En el Análisis gratuito actual del 26 de mayo descubrirá exactamente qué hacer.
Nvidia: ¿Comprar o vender? ¡Lee más aquí!
