Palantir: el negocio estadounidense se dispara un 133% mientras la acción se enfría
Published on 05/17/2026 at 18:42 | Redaktion boerse-global.de
Los títulos de Palantir apenas reaccionaron al mejor trimestre de su historia. La compañía de software facturó 1.630 millones de dólares en el primer trimestre de 2026, un 85% más que el año anterior, y su cartera de contratos pendientes rozó los 12.000 millones de dólares, prácticamente el doble. Sin embargo, la acción cerró el viernes a 115,38 euros, un 36% por debajo de su máximo de 52 semanas de 179,86 euros. Desde enero, el valor acumula un descenso cercano al 20%.
El problema reside en el precio que el mercado exige por cada euro de beneficio. Con un múltiplo de 97 veces las ganancias esperadas, cualquier desviación, por pequeña que sea, castiga con dureza la cotización. El beneficio ajustado por acción de 0,33 dólares superó el consenso de 0,28, pero no bastó para calmar a los inversores.
El motor comercial norteamericano
El crecimiento más explosivo llega desde el negocio comercial de Estados Unidos. Los ingresos en ese segmento saltaron un 133%, hasta 595 millones de dólares, impulsados por la plataforma de inteligencia artificial AIP. Con un equipo de ventas de apenas 70 personas, la base de clientes estadounidenses creció un 42% y la cifra total de clientes globales superó por primera vez los 1.000.
Ese empuje permitió a Palantir elevar su previsión de ingresos para todo el ejercicio hasta un rango de 7.650 a 7.660 millones de dólares, lo que supondría un avance del 71%. Para el segundo trimestre, la dirección espera entre 1.797 y 1.801 millones de dólares, muy por encima de lo que anticipaban los analistas. El margen operativo se mantiene en el 53% y la métrica Rule of 40, que combina crecimiento y rentabilidad, alcanzó un sorprendente 145%.
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Analistas divididos ante una valoración exigente
Las opiniones en Wall Street no podrían ser más dispares. John McPeake, analista de Rosenblatt, elevó su precio objetivo de 200 a 225 dólares después de los resultados, convencido de que la arquitectura de software de Palantir es clave para la inteligencia artificial empresarial. El consenso del mercado se sitúa en 183,73 dólares, un 37% por encima del nivel actual del título.
En el extremo opuesto, HSBC recortó su valoración hasta 151 dólares. La discrepancia refleja el dilema: el crecimiento es real, pero pagar 97 veces beneficios requiere una ejecución impecable y sin tropiezos.
Geopolítica y sombras de privacidad
Más allá de las cifras, el contexto geopolítico sigue jugando un papel relevante. Ucrania utiliza intensamente el software de Palantir en la guerra contra Rusia. El presidente Volodímir Zelenski se reunió recientemente con el consejero delegado, Alex Karp, para ampliar un proyecto que analiza datos reales de combate, incluyendo la defensa contra drones rusos. Este uso sirve como referencia de primer orden ante los ministerios de Defensa occidentales, que comparan directamente estas capacidades con las de Microsoft o IBM.
Sin embargo, el negocio de defensa no es un camino de rosas. El ejército suizo dejó de emplear la plataforma a finales del año pasado después de que una auditoría revelara riesgos de fuga de datos hacia agencias estadounidenses. Estas sospechas acompañan al grupo desde hace tiempo y añaden incertidumbre regulatoria.
Movimientos internos y citas en el calendario
Un dato que no pasa desapercibido para los inversores más atentos es la actividad de los directivos. Por cada acción que compran los insider, venden nueve. Aunque se trata de desinversiones programadas, habituales entre los ejecutivos tecnológicos, el ratio resulta llamativo.
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Los próximos hitos están marcados en el calendario. Este lunes, el equipo directivo se reúne con los analistas de Rosenblatt en Nueva York, donde podría ofrecer nuevas pistas sobre la evolución del negocio en el segundo trimestre. El 3 de junio tendrá lugar la junta general de accionistas. La siguiente gran prueba llegará el 10 de agosto, con la publicación de los resultados del segundo trimestre. Los analistas esperan un beneficio por acción de 0,34 dólares.
Hasta entonces, el pulso entre el crecimiento récord y una valoración que no perdona errores seguirá marcando el rumbo de la acción.
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