Palantir: resultados récord y ventas de insiders por 435 millones marcan un trimestre agridulce
Published on 05/14/2026 at 15:03 | Redaktion boerse-global.de
El último trimestre de Palantir ha sido históricamente bueno sobre el papel, pero la cotización no lo refleja. La empresa de software logró unos ingresos de 1.633 millones de dólares, un 85% más que el año anterior, y un beneficio neto de 870,5 millones que disparó su margen GAAP hasta el 53%. Sin embargo, desde enero el valor acumula un desplome del 22,24% y el jueves se negociaba a 111,28 euros, muy lejos de la media móvil de 200 sesiones.
El principal lastre procede del mercado de renta fija. La publicación del índice de precios a la producción en EE.UU. reavivó los temores inflacionistas y elevó la rentabilidad del bono estadounidense a diez años hasta el 4,49%. Los títulos de largo plazo llegaron a superar el 5%. Para una compañía como Palantir, cuyos contratos de software generan ingresos recurrentes a futuro, un aumento de los tipos eleva el factor de descuento sobre esos flujos y reduce el valor actual de la acción. Las elevadas valoraciones dejan de estar justificadas incluso con un crecimiento estelar.
A este viento macro se suman dos frentes corporativos. En los últimos tres meses, los directivos de Palantir vendieron acciones por valor de aproximadamente 435 millones de dólares, una señal que el mercado interpreta con cautela. Además, la compañía se enfrenta a la polémica en Reino Unido por el acuerdo de 330 millones de libras firmado en 2023 con el NHS. El servicio de salud británico ha permitido que empleados de Palantir accedan a datos de pacientes, lo que ha provocado críticas de parlamentarios y la negativa de un organismo sanitario de Manchester a participar en la plataforma. La empresa defiende que actúa como mero procesador de datos y que cualquier uso indebido es ilegal y técnicamente imposible.
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En el plano operativo, la máquina sigue funcionando a pleno rendimiento. El negocio comercial estadounidense, un termómetro clave de la expansión más allá del sector público, saltó un 133%. La cartera de pedidos pendientes alcanzó los 11.800 millones de dólares, un 98% más interanual, mientras que las obligaciones de desempeño restantes sumaban 4.500 millones. Con estos datos, la dirección elevó sus previsiones para el año fiscal 2026: espera unos ingresos de 7.660 millones de dólares, un avance del 71%.
Sin embargo, la valoración sigue siendo el talón de Aquiles. Palantir cotiza a aproximadamente 93 veces los beneficios esperados y a cerca de 154 veces los pasados. En un entorno de tipos al alza, esos múltiplos se vuelven especialmente vulnerables. A esto se añade la creciente competencia en inteligencia artificial: OpenAI y Anthropic presionan a los grandes clientes corporativos, y la dependencia de Palantir de modelos externos de IA hace que el mercado tema una posible disrupción en su modelo de negocio.
Los analistas están divididos. El precio objetivo medio se sitúa en 183,73 dólares, con Argus defendiendo los 190 dólares y viendo en la corrección una oportunidad de compra. Morningstar, en cambio, alerta de una elevada incertidumbre. La próxima prueba de fuego llegará con los resultados del segundo trimestre, donde el management prevé unos ingresos cercanos a 1.800 millones de dólares. Si la empresa logra ese hito, podría aliviar las dudas sobre su capacidad para sostener el crecimiento a costa de una valoración ya de por sí exigente.
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