Salesforce: Un contrato multimillonario en medio de la incertidumbre por la IA

La acción de Salesforce vive días de volatilidad extrema, atrapada entre los temores del mercado sobre la disrupción de la inteligencia artificial y la firma de un megacontrato con el Departamento de Defensa de Estados Unidos. Los inversores evalúan la resiliencia del modelo de negocio del gigante del CRM frente a una nueva ola competitiva.

La semana pasada trajo una fuerte corrección en el sector tecnológico. El Nasdaq cayó más de un 2%, con valores como Salesforce y ServiceNow entre los más castigados. El detonante fue el anuncio de Anthropic, que presentó nuevos complementos de IA para su chatbot Claude. Estas herramientas automatizan tareas que, hasta ahora, requerían el uso de costosas plataformas de software empresarial.

Expertos del mercado, como el estratega de IG Chris Beauchamp, han descrito la situación con una metáfora contundente: las empresas de IA están "estacionando sus tanques en el césped" de los proveedores establecidos. La preocupación subyacente es que los modelos de negocio tradicionales podrían quedar obsoletos si las herramientas de IA ofrecen funcionalidades similares de manera más eficiente y económica. Esta presión se ha reflejado en pérdidas generalizadas para empresas de análisis de datos, servicios y software a nivel global.

El anclaje de los grandes contratos

En un contraste notable, Salesforce ha logrado asegurar un acuerdo estratégico de enorme envergadura. La compañía selló un contrato por 10 años con las Fuerzas Armadas de Estados Unidos, valorado en 5.600 millones de dólares. Este pacto implica que los militares estadounidenses utilizarán la nube y las herramientas de IA de Salesforce para modernizar sus operaciones.

Este movimiento demuestra que la demanda por las plataformas de la empresa persiste, al menos en el segmento de grandes clientes con proyectos de modernización a largo plazo. El negocio con organismos gubernamentales e instituciones podría convertirse en un pilar de estabilidad más sólido de lo previsto inicialmente.

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El impulso orgánico de Agentforce

Paralelamente, la apuesta interna de Salesforce por la inteligencia artificial está dando resultados tangibles. Los datos del tercer trimestre del año fiscal 2026 (finalizado en noviembre de 2025) fueron sólidos y mostraron un crecimiento explosivo en su oferta de IA:

• Ingresos anuales recurrentes (ARR) de Agentforce y Data 360: Casi 1.400 millones de dólares, lo que representa un incremento interanual del 114%.
• ARR solo de Agentforce: 540 millones de dólares, con un crecimiento extraordinario del 330%.
• Clientes de pago de Agentforce: Más de 9.500, un 50% más que en el trimestre anterior.
• Ingresos del T3: 10.260 millones de dólares, un 9,1% más.
• Obligaciones de desempeño pendientes (RPO): 59.500 millones de dólares, con un aumento del 12%.

Un dato clave es que más de la mitad de las nuevas contrataciones de Agentforce provienen de clientes existentes que adquieren créditos adicionales. Este producto se está consolidando como la unidad de crecimiento orgánico más rápida dentro del conglomerado.

La cita clave: 25 de febrero

Toda la atención se dirige ahora al 25 de febrero de 2026. Después del cierre del mercado, la empresa publicará los resultados correspondientes al cuarto trimestre y al año fiscal completo 2026. La conferencia telefónica con analistas está programada para las 23:00 horas (CET).

La comunidad inversora espera respuestas claras sobre dos frentes: la capacidad de Agentforce para mantener su ritmo de expansión y la estrategia de Salesforce para defenderse de la competencia agresiva en el campo de la IA. Además, se anticipan cambios de liderazgo en las unidades adquiridas Tableau y Slack, una señal de los reajustes estratégicos que la compañía está realizando bajo presión competitiva.

El informe trimestral revelará si Salesforce está encontrando el equilibrio adecuado entre su negocio de software tradicional y la innovación en inteligencia artificial, o si, por el contrario, los temores del mercado están fundamentados.

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