SanDisk: el negocio de centros de datos se dispara y la acción ya piensa en el billón de dólares
02.06.2026 - 18:21:53 | boerse-global.de
El hambre de almacenamiento para inteligencia artificial no da tregua y SanDisk lo capitaliza con cifras que desafían cualquier comparación. En el tercer trimestre del ejercicio 2026 (cerrado el 3 de abril), los ingresos del segmento de centros de datos alcanzaron los 1.470 millones de dólares, un salto del 233% frente al trimestre anterior y del 645% en términos interanuales. Gracias a ese empuje, la facturación total del grupo se elevó a 5.950 millones de dólares, un 97% más que en el trimestre precedente. Y la reacción del mercado no se hizo esperar: la acción marcó un nuevo máximo de 52 semanas en 1.728,81 dólares, acumula una rentabilidad del 528% en lo que va de año y del 4.200% en los últimos doce meses. La capitalización bursátil ya supera los 240.000 millones de dólares, y en los corrillos de analistas comienza a sonar la pregunta del billón: ¿podrá la compañía alcanzar esa cifra en los próximos cinco años?
El contexto de mercado refuerza la narrativa. El lunes, el valor subió un 3,33% en una sesión de escasa amplitud: el tecnológico S&P 500 ganó un 2,05%, pero el índice general apenas avanzó un 0,07% y el Nasdaq un 0,39%. La demanda se concentró en valores de semiconductores, almacenamiento e infraestructura de centros de datos. SanDisk, por tanto, no se mueve por una novedad corporativa concreta, sino porque el mercado sigue descontando que la IA mantendrá elevada la necesidad de NAND Flash y SSD empresariales.
La rentabilidad del fabricante de memorias ha dado un salto cualitativo. La margen bruta del tercer trimestre se situó en el 78,4%, mientras que la margen neta escaló por encima del 60%, frente al 26,6% del trimestre anterior y el 4,9% de dos periodos atrás. El beneficio por acción diluido ajustado alcanzó los 23,41 dólares, desde los 6,20 dólares del trimestre previo. Un detalle que revela la tensión del mercado: SanDisk tiene vendida toda su producción hasta finales de 2026 y ya hay grandes tecnológicas reservando capacidad para 2027.
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Los analistas han respondido con revisiones al alza de sus valoraciones. Susquehanna elevó el 29 de mayo su precio objetivo de 2.000 a 3.250 dólares y mantiene la calificación positiva. La firma prevé que los precios medios de la DRAM suban entre un 50% y un 60% en el segundo trimestre, por encima de la estimación inicial del 50%, y que los del NAND lo hagan entre un 75% y un 100%. Mizuho, por su parte, subió el 28 de mayo su objetivo de 1.625 a 1.825 dólares con consejo de "outperform", y Barclays hizo lo propio el 27 de mayo. La media de los tres últimos objetivos se sitúa en 2.458 dólares.
El próximo catalizador sobre la mesa es la plataforma QLC-Stargate para centros de datos de IA, cuyo lanzamiento está previsto para el cuarto trimestre del ejercicio 2026. La compañía ha orientado su guía hacia unos ingresos de 7.750 a 8.250 millones de dólares, con un punto medio de 8.000 millones, y un beneficio por acción ajustado de entre 30,00 y 33,00 dólares. El consenso de los analistas para el trimestre entrante es más optimista: 33,05 dólares por título.
Con una trayectoria tan vertical, la discusión sobre si SanDisk puede convertirse en la próxima empresa de un billón de dólares se ha instalado en las mesas de análisis. Melius Research señala que la demanda de soluciones de almacenamiento se mantendrá en estos niveles hasta finales de la década. Sin embargo, la cotización ya descuenta unas expectativas muy elevadas.
El 9 de junio, el equipo directivo participará en la conferencia tecnológica de Mizuho. La presentación está programada a las 12:20 hora del Pacífico (15:20 hora de la costa Este). Allí se esperan declaraciones sobre la evolución de los precios del NAND, la demanda de SSD en el negocio empresarial y la asignación de capital. Cualquier matiz bastará para dar el siguiente impulso al valor.
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