ServiceNow: Goldman Sachs eleva al gigante del software a su lista de mayor confianza

La firma de inversión Goldman Sachs ha dado un golpe de autoridad en su cobertura de ServiceNow. En un movimiento que capta la atención del mercado, los analistas del banco han incorporado la acción del proveedor de software a su exclusiva "Conviction List", destacándola como una de sus apuestas preferentes. Este respaldo llega en un momento clave, subrayando la confianza en la estrategia de inteligencia artificial de la compañía como motor de crecimiento futuro, a pesar de la reciente presión en su cotización.

Los fundamentos que sustentan este optimismo son contundentes. El 28 de enero, ServiceNow publicó sus cifras del cuarto trimestre de 2025, mostrando un vigor notable. La empresa reportó unos ingresos de 3.570 millones de dólares, lo que supone un aumento interanual del 20,5%. El núcleo de su negocio, los ingresos por suscripción, creció un 21%, alcanzando los 3.470 millones de dólares.

La rentabilidad también superó las expectativas. El beneficio ajustado por acción se situó en 0,92 dólares, por encima de los 0,88 dólares que anticipaba el consenso del mercado. Un dato que refleja la lealtad de su clientela es la tasa de renovación, que se mantiene en un nivel excelente del 98%. Mirando hacia adelante, la dirección se muestra segura y proyecta unos ingresos por suscripción para el ejercicio 2026 en un rango de 15.530 a 15.570 millones de dólares, lo que implica un crecimiento adicional de entre el 20,5% y el 21%.

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El impulso de la IA y una adquisición estratégica

El centro de la tesis de inversión de Goldman Sachs gira en torno a la apuesta de ServiceNow por la inteligencia artificial generativa. Su suite "Now Assist" se está implementando a un ritmo acelerado, generando ya un volumen anual de contratos (ACV) de 600 millones de dólares. La ambición de la compañía es clara: llevar esta cifra por encima de los 1.000 millones de dólares para finales de 2026.

Este impulso en IA se ve reforzado por una movida estratégica en el ámbito de la seguridad. La adquisición de Armis, valorada en 7.750 millones de dólares, está diseñada para potenciar significativamente las capacidades de ServiceNow en inteligencia de activos y ciberseguridad, creando una oferta más integral para las empresas. Los analistas de Goldman Sachs ven en esta combinación una fórmula ganadora y pronostican un crecimiento orgánico sostenido de aproximadamente un 20% anual hasta 2029.

Compromiso con los accionistas y perspectivas

En una clara señal de confianza en su propia trayectoria y compromiso con la creación de valor, el consejo de administración de ServiceNow ha autorizado un nuevo programa de recompra de acciones por valor de 5.000 millones de dólares. Esta medida, unida a las robustas perspectivas de crecimiento y al respaldo explícito de los analistas, presenta argumentos sólidos frente al escepticismo reciente.

Con la cotización rondando los 118 dólares, la atención del mercado se centrará ahora en la capacidad ejecutiva para materializar el objetivo marcado para su división de inteligencia artificial. La consecución de esa meta del billón de dólares en ACV para "Now Assist" a finales de 2026 podría ser el catalizador definitivo para una nueva fase alcista en el valor.

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