SoftBank Aktie: Rekordkupon enthüllt
16.04.2026 - 11:17:42 | boerse-global.de
8,5 Prozent Zinsen für eine zehnjährige Anleihe — das ist kein Schnäppchen. SoftBank hat soeben die Konditionen für eine Anleiheemission im Volumen von rund 3,56 Milliarden Dollar festgezurrt, und die Preisgestaltung zeigt, was der Markt von der KI-Wette des Konzerns hält.
Zwei Währungen, sechs Tranchen
Die Emission teilt sich in einen Dollar-Block über 1,5 Milliarden und einen Euro-Block über 1,75 Milliarden auf. Der Dollar-Teil gliedert sich in drei Laufzeiten: 400 Millionen Dollar bis 2029 zu 7,625 Prozent, 600 Millionen bis 2031 zu 8,25 Prozent sowie 500 Millionen bis 2036 zu 8,5 Prozent — letzteres ein Rekordkupon für SoftBank in dieser Währung. Die Euro-Tranchen mit Fälligkeiten 2030, 2032 und 2034 tragen Kupons zwischen 6,375 und 7,375 Prozent.
Investoren haben den Deal mitgemacht, aber ihren Preis verlangt. S&P hat den Ausblick für SoftBank zuletzt auf negativ gesetzt — mit Verweis auf die Liquiditätsbelastung durch milliardenschwere KI-Verpflichtungen und steigende Finanzierungskosten.
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OpenAI als Treiber, Brückenkredit als Problem
Die Emissionserlöse fließen in die Ablösung bestehender Schulden, darunter ein Brückenkredit, der für Folgeinvestitionen in OpenAI aufgenommen wurde. SoftBank hat sein OpenAI-Engagement im frühen Jahr 2026 deutlich ausgebaut. Der Schritt von kurzfristiger Brückenfinanzierung hin zu langfristigen Anleihen ist ein Versuch, die Schuldenstruktur zu stabilisieren — auch wenn die Kosten dafür gestiegen sind.
Parallel läuft ein 40-Milliarden-Dollar-Brückenkredit mit Fälligkeit März 2027, für den SoftBank derzeit weitere Kreditgeber sucht. Das verdeutlicht den Umfang der KI-bedingten Finanzierungsarchitektur, die der Konzern aufgebaut hat.
Abschluss am 22. April
Die Emission soll am 22. April 2026 abgeschlossen werden — zeitgleich mit einer Hybridanleihe über 418 Milliarden Yen, die sich an japanische Privatanleger richtet. Kurz darauf folgt der Jahresabschluss für das Geschäftsjahr 2025. Dann wird sich zeigen, ob die Erträge aus dem KI-Portfolio — allen voran OpenAI und Arm — die wachsende Zinslast tatsächlich tragen können.
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