UiPath: Erstes positives GAAP-Quartal mit 28 Millionen

Das Softwareunternehmen UiPath hat im ersten Quartal des Geschäftsjahres 2027 einen bedeutenden finanziellen Meilenstein erreicht. Zum ersten Mal in der Unternehmensgeschichte verzeichnete der Spezialist für Automatisierungssoftware ein positives Betriebsergebnis nach GAAP-Rechnungslegung. Parallel zu dieser Entwicklung forciert das Management den strategischen Wandel hin zu sogenannten „agentischen“ KI-Systemen, um die nächste Phase des Wachstums einzuleiten.

Operativer Gewinn und starker Cash-Bestand

In einem Marktumfeld, das zunehmend auf Profitabilität achtet, meldete UiPath für das erste Quartal einen Umsatz von 418 Millionen US-Dollar, was einer Steigerung von 17 Prozent im Vergleich zum Vorjahr entspricht. Damit übertraf das Unternehmen die Erwartungen des Marktes von rund 397 Millionen US-Dollar. Besonders beachtet wurde der operative Gewinn nach GAAP in Höhe von 28 Millionen US-Dollar – das erste profitable Auftaktquartal der Firmengeschichte.

Der jährlich wiederkehrende Umsatz (ARR), eine zentrale Kennzahl für Software-Abonnements, stieg um 12 Prozent auf 1,901 Milliarden US-Dollar. Laut Morgan Stanley gehört UiPath damit zu den fünf cash-reichsten Unternehmen innerhalb des Russell-1000-Index. Die Barreserven beliefen sich zum Quartalsende auf 1,42 Milliarden US-Dollar. Diese finanzielle Stabilität nutzt das Unternehmen derzeit für ein massives Aktienrückkaufprogramm: Im ersten Quartal wurden 20,4 Millionen Aktien zu einem Durchschnittspreis von 11,47 US-Dollar zurückgekauft.

Strategiewechsel hin zur agentischen KI

Über die reinen Zahlen hinaus steht die technologische Neuausrichtung im Fokus. CEO Daniel Dines erklärte, dass die neuen „Agentic-Produkte“ des Unternehmens derzeit von der Pilotphase in die volle Produktion übergehen. Im Gegensatz zur herkömmlichen robotergestützten Prozessautomatisierung (RPA) nutzen diese KI-Agenten große Sprachmodelle (LLMs), um komplexe Arbeitsabläufe eigenständig zu planen und in Echtzeit auszuführen.

Ein konkretes Anwendungsbeispiel liefert die Partnerschaft mit dem britischen Einzelhändler The Very Group, der die Technologie von UiPath für eine KI-gestützte Preisgestaltung einsetzt. Dennoch herrscht am Markt eine gewisse Vorsicht bezüglich der Frage, ob diese neuen KI-Produkte die klassische Automatisierungssoftware kannibalisieren könnten. Seeking Alpha verweist darauf, dass KI-Produkte bereits 200 Millionen US-Dollar zum ARR beisteuern, Anleger jedoch die Erosion des Kerngeschäfts genau beobachten.

Institutionelles Interesse und Analystenstimmen

Trotz der operativen Fortschritte spiegelt der aktuelle Kurs von 9,68 € eine gewisse Skepsis wider, zumal der Wert seit Jahresanfang bereits um 32,85 % nachgegeben hat. Am heutigen Handelstag belastete zudem eine Kurskorrektur von -8,07 %. Dennoch zeigen sich institutionelle Investoren aktiv: Die Tetragon Financial Group erhöhte ihre Beteiligung an UiPath signifikant auf rund 30,95 Millionen Aktien, was einem Anteil von 6,8 Prozent an den stimmberechtigten Class-A-Aktien entspricht. Auch andere Großinvestoren wie Vanguard und State Street bauten ihre Positionen zuletzt aus.

Die Analysten sind derweil geteilter Meinung über das kurzfristige Potenzial. Während UBS das Kursziel von 13 auf 12 US-Dollar senkte und die Einstufung auf „Neutral“ beließ, sieht BMO Capital Markets den fairen Wert bei 13 US-Dollar. Der Konsens der Analysten liegt derzeit bei einer Halte-Empfehlung mit einem durchschnittlichen Kursziel von 13,80 US-Dollar. Für das laufende zweite Quartal gab das Unternehmen eine Umsatzprognose zwischen 395 und 400 Millionen US-Dollar aus. Die nächsten detaillierten Geschäftszahlen werden am 8. September 2026 erwartet.

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