ABO Energy Aktie: Rückzug aus m:access geplant

ABO Energy will die Einbeziehung seiner Aktien in den Freiverkehr der Börse München im Segment m:access beenden. Diese Absicht gab das Unternehmen gestern bekannt. Für Aktionäre verbindet sich der geplante Börsenrückzug mit einer grundlegenden Eigentümerfrage: Das Restrukturierungskonzept sieht ihr Ausscheiden aus der Gesellschaft vor. Maßgeblich ist deshalb, ob der verhandelte Plan im vorgesehenen StaRUG-Verfahren erfolgreich umgesetzt wird.

Börsenrückzug und Eigentümerwechsel hängen zusammen

Nach Unternehmensangaben soll das Grundkapital auf null herabgesetzt werden. Anschließend ist eine Kapitalerhöhung unter Ausschluss des Bezugsrechts der bisherigen Kommanditaktionäre vorgesehen. Bei erfolgreicher Umsetzung würden diese aus der Gesellschaft ausscheiden. Der geplante Rückzug aus m:access steht damit im Zusammenhang mit einer Neuordnung des Eigenkapitals.

Für bestehende Aktionäre liegt das entscheidende Risiko folglich im vorgesehenen Verlust ihrer Beteiligung, sofern das Konzept umgesetzt wird. Die Fortführung des Unternehmens und der Erhalt ihrer Eigentümerstellung wären unter diesen Bedingungen gegenläufige Perspektiven.

ABO Energy hat beschlossen, beim Amtsgericht Frankfurt am Main ein StaRUG-Restrukturierungsvorhaben anzuzeigen. Das Konzept befindet sich weiterhin im Verhandlungsstand und steht unter dem Vorbehalt eines erfolgreichen Verfahrens. Dieser Vorbehalt gilt auch für die vorgesehenen Eingriffe in die Rechte der Kapitalgeber.

Stillhaltevereinbarung setzt den zeitlichen Rahmen

Die Stillhaltevereinbarung mit wesentlichen Finanzierungsgläubigern läuft bis 30.11.2026. Sie enthält eine Verlängerungsoption bis 21.12.2026. Für vorrangige Finanzierungen sieht das Konzept einen teilweisen Erlass sowie eine Verlängerung bis 31.12.2030 vor.

Damit sollen sowohl Eigenkapitalgeber als auch Gläubiger zur finanziellen Neuordnung beitragen. Die vorgesehenen Zugeständnisse unterscheiden sich allerdings deutlich: Während Altaktionäre ausscheiden würden, sollen vorrangige Finanzierungsgläubiger auf einen Teil ihrer Forderungen verzichten und längere Laufzeiten akzeptieren.

Nachrangige Gläubiger sollen Forderungen erlassen

Die nachrangigen Anleihen 2024/2029 und 2021/2030 sollen einschließlich aufgelaufener Zinsen gegen einen nachrangigen Besserungsschein erlassen werden. Auch dieser Schritt gehört zum verhandelten Konzept und hängt von dessen erfolgreicher Umsetzung ab.

Den finanziellen Druck verdeutlicht die am 6. November ausgesetzte Zinszahlung. Sie belief sich auf rund EUR 3,125 Mio. Betroffen war eine Anleihe mit einem ausstehenden Gesamtnennbetrag von EUR 80 Mio. und einem Zinssatz von 7,75 % p. a.

ABO Energy begründete die Aussetzung mit den laufenden Restrukturierungsverhandlungen. Für Anleger verdichtet sich die Lage damit auf die Bedingungen der Sanierung: In der vorgesehenen Form verlangt sie erhebliche Forderungsverzichte und das Ausscheiden der bisherigen Aktionäre.