Almonty Aktie: Goldman Sachs mit neutralem Kursziel

Trotz operativer Meilensteine bei der Wiederinbetriebnahme wichtiger Förderstätten blicken Analysten mit unterschiedlichen Erwartungen auf Almonty Industries. Goldman Sachs nahm die Beobachtung des Rohstoffunternehmens am 24. September mit einer neutralen Einstufung und einem Kursziel von $13,00 auf.

Die Experten rechnen damit, dass sich die Wolframpreise wieder normalisieren. Zudem unterstellt das Analysehaus einen schrittweiser verlaufenden Produktionshochlauf der Sangdong-Mine in Südkorea, als der breite Markt derzeit veranschlagt.

Damit bildet die Einschätzung ein Gegengewicht zu optimistischeren Stimmen. Stifel hatte das Kursziel auf $25,00 beziffert. Im deutschen Handel notiert das Papier aktuell bei 11,70 Euro.

Zusätzliche Projekte in Ruanda und Spanien

Neben dem südkoreanischen Kernprojekt treibt Almonty die geografische Diversifizierung voran. Das Unternehmen schloss am 14. September eine Partnerschaft mit der Regierung von Ruanda.

Im Rahmen dieser Vereinbarung erhält der ostafrikanische Staat einen Anteil von 25 Prozent an Almonty Rwanda. Im Gegenzug gehen die Explorationskonzession Shyorongi sowie eine Lizenz zur Mineralverarbeitung an das Gemeinschaftsunternehmen über, an dem Almonty 75 Prozent hält.

Parallel dazu sicherte sich der Bergbaukonzern zusätzliche Einnahmen in Europa. Für die Wiederaufbereitung von Rückständen der spanischen Mine Los Santos vereinbarte das Management am 17. September einen mehrjährigen Abnahmevertrag mit der Sandvik-Tochter Wolfram Bergbau und Hütten AG.

Der Kontrakt nach dem Take-or-pay-Prinzip umfasst mindestens rund 1.720 Tonnen enthaltenes Wolframtrioxid. Die Vereinbarung beinhaltet zudem eine an Bedingungen geknüpfte Einmalzahlung von 3,0 Millionen US-Dollar für die Abnahmerechte.

Auslastung und Bewertung der Minenkapazitäten

Im Zentrum der Unternehmensentwicklung steht dennoch die Sangdong-Mine in Südkorea. Nach Angaben aus SEC-Unterlagen sind bereits mehr als 90 Prozent der Produktion aus der ersten Phase über Lieferverträge gebunden.

Die jüngsten operativen Fortschritte schlagen sich in der längerfristigen Kursentwicklung nieder. Seit Jahresanfang verzeichnet die Aktie einen Wertzuwachs von 47 Prozent. Vom 52-Wochen-Hoch bei 20,61 Euro trennt den Titel dennoch ein deutlicher Rückstand, da die Skepsis bezüglich der künftigen Preisstabilität am Wolframmarkt anhält.

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