AST SpaceMobile Aktie: B. Riley senkt Kursziel

Medienberichten zufolge hat Mike Crawford von B. Riley Securities heute das Kursziel für AST SpaceMobile von 65 $ auf 48 $ gesenkt. Die neutrale Einstufung behielt er bei. Die Aktie verzeichnet heute eine Tagesveränderung von -10%. Für Anleger steht damit eine Entscheidung im Mittelpunkt: Rechtfertigen die Fortschritte beim Satellitenaufbau weiteres Vertrauen, oder überwiegt das Risiko zusätzlicher Verzögerungen?

Die entscheidende Messlatte liefert das Unternehmen selbst. In den gestern veröffentlichten Quartalsangaben hat AST SpaceMobile sein Ausbauziel angepasst. Für die weitere Einschätzung zählt deshalb vor allem, ob aus dem überarbeiteten Plan bestätigte Starttermine werden. Die neutrale Analysteneinstufung passt zu dieser Abwägung: Sie lässt Raum für Fortschritte, verbindet das niedrigere Kursziel aber mit einer vorsichtigeren Bewertung.

Der Ausbau braucht bestätigte Starttermine

AST SpaceMobile strebt nach eigenen Angaben ungefähr 45 Satelliten im Orbit bis Mitte 2027 an. Dieses angepasste Ziel ist der wichtigste Prüfstein für die kommenden Monate. Es gibt Anlegern eine konkrete Größe, an der sie den tatsächlichen Ausbau messen können. Entscheidend wird dabei sein, ob die nächsten Startbestätigungen den Zeitplan stützen.

Für BlueBirds 14–16 wartete das Unternehmen gestern auf die Bestätigung der Starttermine durch SpaceX. Damit hängt der nächste operative Fortschritt an einem noch ausstehenden Schritt. Eine Bestätigung wäre für die Einschätzung des Zeitplans relevant; der anschließende Start müsste die Umsetzung dann weiter voranbringen.

Für Anleger spricht das angepasste Ziel für eine überprüfbare Planung, sofern die nächsten operativen Schritte dazu passen. Gegen eine vorzeitige Entwarnung spricht dagegen die Abhängigkeit von noch zu bestätigenden Startterminen. Der zentrale Faktor ist somit die Verlässlichkeit des Ausbaupfads.

Bestätigte Starts könnten Vertrauen zurückbringen

Im günstigen Szenario bestätigt SpaceX die anstehenden Termine, und AST SpaceMobile kommt beim Satellitenaufbau planmäßig voran. Dann könnte der Markt das angepasste Ausbauziel als belastbareren Maßstab behandeln. Für diese Sicht spricht, dass das Unternehmen bereits Umsätze ausweist und zugleich am weiteren Aufbau arbeitet.

Für das dritte Quartal 2026 meldete AST SpaceMobile gestern einen Umsatz von 42,3 Millionen $. Die bekräftigte Umsatzprognose für 2026 liegt bei 150,0 Millionen $ bis 200,0 Millionen $. Für eine freundlichere Bewertung müssten operative Fortschritte und die Entwicklung des Geschäfts zusammenpassen.

Zusätzlichen kommerziellen Kontext bietet das vor rund zwei Wochen vereinbarte Gemeinschaftsunternehmen Rakuten AST in Japan. Es soll ein Satellitennetz für die direkte Verbindung mit Endgeräten aufbauen. Der geplante Geschäftsbeginn im Inland bis Ende März 2029 eröffnet eine längerfristige Perspektive, sofern der vorgesehene Aufbau gelingt. Für die kurzfristige Anlageentscheidung bleibt jedoch der Satellitenzeitplan ausschlaggebend.

Weitere Verzögerungen würden die Abwägung verschärfen

Das ungünstige Szenario wäre ein Ausbau, der hinter dem angepassten Ziel zurückbleibt. Dann müssten Anleger ihre Erwartungen an die Umsetzung erneut überprüfen. Gerade weil AST SpaceMobile bereits einen überarbeiteten Zielpunkt nennt, würde ein weiterer Rückstand dessen Aussagekraft schwächen.

Hinzu kommt die Verlustsituation. Medienberichten zufolge betrug der bereinigte Verlust im dritten Quartal 2026 je Aktie 0,44 $. Diese Zahl erhöht die Bedeutung operativer Fortschritte für die Anlageentscheidung: Das Unternehmen muss den weiteren Aufbau voranbringen, während es auf bereinigter Basis Verluste ausweist.

Das heute gesenkte Kursziel von B. Riley Securities unterstreicht die vorsichtigere Einschätzung. Für Anleger wäre es deshalb riskant, allein auf das langfristige Potenzial zu setzen, sofern die nächsten Startschritte hinter den Erwartungen zurückbleiben. Ein überzeugender Ausbaupfad würde für das Unternehmen sprechen; erneute Verschiebungen würden das Gegenargument stärken.

Die nächste Startbestätigung wird zum Prüfstein

Solange die nächsten Starts das angepasste Ausbauziel stützen, bleibt ein konstruktives Szenario vertretbar. Kommt der Zeitplan dagegen erneut ins Rutschen, gewinnt das Umsetzungsrisiko für die Bewertung an Gewicht. Anleger sollten deshalb bestätigte Termine stärker gewichten als bloße Erwartungen an den weiteren Ausbau.

Der nächste konkrete Katalysator ist die ausstehende Bestätigung durch SpaceX für die wartenden BlueBird-Satelliten. Danach zählt, ob die Umsetzung dem bestätigten Plan folgt. Der übergeordnete Terminanker bleibt Mitte 2027. An diesem Ziel wird sich messen lassen, ob AST SpaceMobile seine Planung in einen entsprechend ausgebauten Satellitenbestand übersetzen kann.