Blackstone Aktie: 500 Milliarden für KI-Infrastruktur mit Nvidia

Blackstone weitet seine Marktposition durch zwei massive Vorstöße in zukunftsträchtige Sektoren deutlich aus. Der weltweit größte Verwalter alternativer Kapitalanlagen setzt dabei einerseits auf eine beispiellose Finanzierungsallianz für künstliche Intelligenz (KI) und sichert sich andererseits ein milliardenschweres Hotelportfolio in Europa. Damit adressiert das Unternehmen die steigende Nachfrage nach spezialisierter Infrastruktur und nutzt gleichzeitig Chancen im europäischen Tourismussektor, während institutionelle Großanleger wie der kanadische Pensionsfonds CPPIB ihre Engagements bei Blackstone massiv aufstocken.

Infrastruktur-Allianz mit Nvidia und Broadcom

Im Zentrum der aktuellen Entwicklung steht eine strategische Partnerschaft mit dem Chiphersteller Nvidia. Ziel ist es, gemeinsam mit weiteren Finanzschwergewichten wie BlackRock und Goldman Sachs über 500 Milliarden US-Dollar für den Ausbau der KI-Infrastruktur zu mobilisieren.

Nvidia-CEO Jensen Huang beschreibt die zugrundeliegende Strategie damit, Rechenleistung und Chips in eine eigene, investierbare Anlageklasse zu transformieren. Dabei soll Hardware künftig als Sicherheit für Kredite dienen, wobei Nvidia bereit ist, bis zu 25 Prozent des Wertes der GPU-Sicherheiten zu garantieren.

Parallel dazu treibt Blackstone ähnliche Pläne mit dem Halbleiterhersteller Broadcom voran. Hierbei geht es um den Aufbau von Rechenkapazitäten mit einer Leistung von mehr als 20 Gigawatt bis zum Jahr 2028. Diese Initiativen unterstreichen den Wandel von Blackstone hin zu einem zentralen Finanzierer der digitalen Transformation.

Analysten von Morgan Stanley sehen in diesen Modellen das Potenzial, neue Einnahmequellen zu erschließen und Engpässe beim KI-Ausbau zu beseitigen, wenngleich Skeptiker wie Michael Burry vor den Risiken einer zu hohen Hebelwirkung in diesem jungen Markt warnen.

Expansion im europäischen Hotelmarkt

Neben dem Technologiesektor verstärkt Blackstone seine Präsenz im klassischen Immobiliensektor. Wie am Wochenende bekannt wurde, erwirbt das Unternehmen zusammen mit Colony IM einen Anteil von 30,7 Prozent an dem französischen Hotelbesitzer Essendi.

Das Transaktionsvolumen für das Paket beläuft sich auf rund 1,12 Milliarden US-Dollar, was etwa 975 Millionen Euro entspricht. Verkäufer der Anteile ist der französische Hotelkonzern Accor, der Essendi im Jahr 2017 unter dem Namen AccorInvest ausgegründet hatte.

Dieser Zukauf fügt sich in die Strategie ein, in physische Vermögenswerte mit stabilen Cashflows zu investieren. Trotz eines volatilen Marktumfelds zeigt Blackstone hier die Bereitschaft, signifikantes Kapital in den Tourismussektor zu lenken.

Am Kapitalmarkt wurde die Nachricht differenziert aufgenommen: Die Aktie verzeichnete am Freitag einen Rückgang von 3,8 Prozent und schloss bei 124,65 Euro. Trotz dieses Tagesverlusts notiert das Papier mit 110,32 Euro weiterhin rund 13 Prozent über seinem 50-Tage-Durchschnitt.

Vertrauensbeweis durch institutionelle Anleger

Die operative Stärke Blackstones wird durch das anhaltende Vertrauen großer Institutionen untermauert. Der Canada Pension Plan Investment Board (CPPIB), der jüngst sein bestes Quartalsergebnis seit zehn Jahren meldete, investierte im vergangenen Quartal eine Milliarde US-Dollar in die Private-Credit-Sparte von Blackstone. Diese Zuflüsse stützen das Geschäftsmodell in einem Bereich, der zunehmend in den Fokus der Aufseher gerät.

Blackstone-Chef Stephen Schwarzman trat zuletzt Bedenken hinsichtlich der Risiken im Private-Credit-Segment entgegen. Während der Abu Dhabi Finance Week betonte er, dass die Verschuldungsgrade in diesem Bereich mit einem Faktor von 1,4 deutlich niedriger ausfielen als bei klassischen Banken, die oft mit einem Hebel von 10:1 operieren. Diese konservative Struktur sei ein wesentlicher Grund, warum Private Credit bei Marktverwerfungen bisher nur eine minimale Rolle gespielt habe.

Angesichts einer Marktkapitalisierung von umgerechnet 148,73 Milliarden Euro bleibt Blackstone damit der Taktgeber für alternative Investments und private Kreditvergabe.

de | US09260D1072 | BLACKSTONE | boerse | 69956303 |