Booking Holdings Aktie: Wells Fargo und BMO senken Kursziele

Mehrere Analysehäuser haben heute ihre Kursziele für Booking Holdings gesenkt. Die Bewertungen fallen allerdings unterschiedlich aus: Wells Fargo bleibt bei einer neutralen Einstufung, während BMO Capital an seiner positiven Empfehlung festhält. Entscheidend ist weniger das abgeschlossene Quartal als die Frage, wie stark die schwächere internationale Reisenachfrage das weitere Wachstum bremst.

Niedrigere Ziele, unterschiedliche Bewertungen

Wells Fargo reduzierte sein Kursziel von 190 auf 179 US-Dollar und bestätigte „Equal Weight“. Das Haus schätzt das Wachstum der Übernachtungen im Oktober auf 3,5%.

Die Analysten verweisen auf Proteste in Europa und Sicherheitsbedrohungen an Flughäfen im Nahen Osten. Kurzfristig sehen sie keine zusätzlichen Belastungen durch sinkenden Google-Suchverkehr. Mittelfristig bereitet ihnen jedoch ein bis Jahresende geplanter KI-Agent von Google Sorgen. Damit richtet sich der Blick neben der Reisenachfrage auch auf mögliche Veränderungen beim Kundenzugang.

BMO Capital senkte sein Kursziel von 250 auf 245 US-Dollar, hielt aber an „Outperform“ fest. Nach Einschätzung des Hauses übertrafen die Bruttobuchungen im abgelaufenen Quartal den Analystenkonsens um 4%.

Für BMO standen damit solide Quartalsergebnisse einem enttäuschenden Ausblick gegenüber. Das Haus verwies auf indirekte Folgen des Iran-Konflikts, schwächere internationale Reisenachfrage und Unruhen in europäischen Städten. Weitere Analysten senkten ebenfalls ihre Ziele, behielten aber sowohl positive als auch neutrale Einstufungen bei. Die Zielsenkungen bedeuten somit keine einheitliche Abkehr von der Aktie.

Wachstum verliert zum Jahresende an Tempo

Booking erwartet für das vierte Quartal 2026 ein Übernachtungswachstum von 1–3%. Die Bruttobuchungen sollen gegenüber dem Vorjahr um 2–4% zulegen.

Finanzchef Ewout Steenbergen bezeichnete den Reisemarkt als „gemischt“. Während internationale Reisen schwächer liefen, hielten sich Inlands- und Kurzreisen. Höhere Flugpreise und die Folgen des Nahostkonflikts belasten nach Unternehmensangaben die Nachfrage. Diese Unterschiede erklären, weshalb die Analysten trotz robuster Quartalszahlen vorsichtiger kalkulieren.

Beim bereinigten Umsatz stellt Booking ein Wachstum von 0–2% in Aussicht. Das bereinigte EBITDA soll gegenüber dem Vorjahr etwa unverändert bleiben.

Die Jahresprognose blieb dagegen unverändert. Für Bruttobuchungen, bereinigten Umsatz und bereinigtes EBITDA erwartet das Unternehmen weiterhin Wachstum im hohen einstelligen Prozentbereich. Die schwächere Schlussquartalsprognose steht damit bislang nicht für eine Rücknahme der gesamten Jahresplanung.

Solides Geschäft, offene Rechtsrisiken

Im dritten Quartal 2026 erreichten die Bruttobuchungen 54,5 Milliarden US-Dollar. Das entsprach einem Zuwachs von 10% gegenüber dem Vorjahr.

Die operative Entwicklung erklärt, warum einige Häuser ihre positiven Empfehlungen beibehalten. Zugleich erschwert die FTC-Untersuchung rund um Priceline die Beurteilung des ausgewiesenen Ergebnisses. Laut Reuters geht es um möglicherweise irreführende Hotelanzeigen, Gebühren und weitere Praktiken im Zusammenhang mit Guest Reservations.

Booking verbuchte dafür eine Umsatzminderung von 900 Millionen US-Dollar sowie einen zusätzlichen Verlust von 100 Millionen US-Dollar. Eine Einigung mit der FTC ist noch nicht erzielt; weitere Strafen und Rechtsstreitigkeiten bleiben möglich.

Für Anleger markieren die heutigen Kurszielsenkungen deshalb vor allem vorsichtigere Erwartungen an das kurzfristige Geschäft. Die Unterschiede zwischen den Empfehlungen bleiben bestehen: Solides Buchungswachstum stützt die positiven Einschätzungen, während Nachfrageschwäche und offene Rechtsrisiken gegen eine uneingeschränkt optimistische Bewertung sprechen.