Carnival Aktie: Wells Fargo senkt Kursziel auf 36 USD

Das US-Analysehaus Wells Fargo hat am heutigen Montag auf die zunehmenden Herausforderungen für den Kreuzfahrtriesen Carnival reagiert. Die Experten senkten das Kursziel für die Aktie von 38 USD auf 36 USD, behielten die Einstufung jedoch auf „Overweight“ bei.

Grund für die Anpassung ist ein wachsender Preisdruck im wichtigen Karibik-Markt, der durch günstige Alternativangebote der Konkurrenz befeuert wird. In der Folge reduzierte die Bank ihre Renditeerwartungen für das vierte Quartal 2026 und das erste Halbjahr 2027 deutlich.

Belastungsfaktoren Ölpreis und Kapazitätsüberschuss

Die operative Lage wird zusätzlich durch die Entwicklung an den Rohstoffmärkten erschwert. Nachdem der Ölpreis nach Spannungen im Nahen Osten zeitweise auf über 100 USD pro Barrel gestiegen war, gerieten die Titel der Reederei unter Verkaufsdruck.

Medienberichten zufolge ist Carnival der einzige große US-Anbieter, der gänzlich auf Treibstoff-Hedging verzichtet. Dies führt dazu, dass ein Anstieg der Kraftstoffkosten um zehn Prozent den Gewinn unmittelbar um rund 145 Millionen USD mindert. Die Aktie hat vor diesem Hintergrund im Verlauf der letzten 30 Tage bereits 19 Prozent an Wert verloren.

Parallel dazu warnen die Analysten von Melius Research vor einem drohenden Kapazitätsüberschuss in der Karibik für das erste Quartal 2027. Dieser könnte die Margen weiter belasten, da Reedereien gezwungen sein könnten, ihre Preise zu senken, um die Schiffe auszulasten.

Am Samstag wurde zudem bekannt, dass die Carnival Freedom für geplante Arbeiten in ein Trockendock in Frankreich eingezogen ist, was die kurzfristig verfügbare Kapazität der Bestandsflotte beeinflusst.

Flottenausbau und neues Treueprogramm

Trotz der aktuellen Marktunsicherheit setzt das Unternehmen seine langfristige Wachstumsstrategie fort. Am vergangenen Donnerstag startete Carnival die Buchungsphase für die Carnival Tropicale. Das Schiff ist das fünfte und finale Mitglied der Excel-Klasse und soll im April 2028 seine Jungfernfahrt ab Galveston antreten.

Mit einer Kapazität von 6.000 Passagieren wird der Neubau Routen in die Karibik und nach Mexiko bedienen. Zur Ausstattung gehören neue Unterhaltungskonzepte wie der „Sunsation Point“ und ein erweiterter Wasserpark.

Um die Kundenbindung zu stärken, wurde zum 1. September das neue Loyalitätsprogramm „Carnival Rewards“ eingeführt. Es ersetzt das bisherige, rein auf der Anzahl der Fahrten basierende Modell durch ein punktbasiertes System. Dabei werden künftig auch Ausgaben vor der Reise sowie die Konsumtion an Bord stärker berücksichtigt, um den Status der Passagiere zu bestimmen.

Technische Indikatoren und Bonitätsbewertung

An der Börse notiert das Papier derzeit bei 22,66 USD. Trotz der Kursverluste der vergangenen Wochen sehen technische Analysten Anzeichen für eine Überverkaufung.

Der Relative Strength Index (RSI) liegt aktuell bei einem Wert von 29,3. Bereits Anfang August hatte die Ratingagentur Moody’s die Einstufung für drei unbesicherte Anleihen im Volumen von rund 3,1 Milliarden USD auf Ba1 angepasst. Dies geschah im Zuge einer vertraglich vorgesehenen Freigabe von Sicherheiten, nachdem Carnival ein zweites Investment-Grade-Rating erhalten hatte. Der allgemeine Ausblick für das Unternehmen wurde von den Bonitätswächtern weiterhin als positiv bewertet.

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