Cars.com Aktie: Gewinn verdoppelt

Der Umsatz stagniert, der Gewinn springt: Cars.com hat im dritten Quartal 2026 gezeigt, wie sich mit Kostendisziplin und Aktienrückkäufen die Profitabilität steigern lässt, ohne dass das Geschäft nennenswert wächst. BTIG zog daraufhin das Kursziel nach oben.

Kosten runter, Marge rauf

Die Erlöse lagen bei 181,9 Millionen Dollar und damit praktisch auf Vorjahresniveau. Der Nettogewinn stieg dagegen um 113 Prozent auf 16,3 Millionen Dollar, je verwässerter Aktie waren es 0,30 Dollar nach 0,12 Dollar im Vorjahr. Treiber waren sinkende Betriebskosten und geringere Abschreibungen.

Die bereinigte EBITDA-Marge erreichte 30,7 Prozent und übertraf die eigene Prognosespanne um 1,2 Prozentpunkte. Das bereinigte EBITDA kletterte auf 55,8 Millionen Dollar.

Im Kerngeschäft Marketplace wuchs der Umsatz um 5 Prozent. Händler buchen zunehmend höherwertige Pakete, das Premium+-Paket erreicht inzwischen 12 Prozent Verbreitung. Belastet wird das Gesamtbild von Medien- und Lösungsprodukten sowie vom OEM-Geschäft, das im Jahresvergleich um 3 Prozent schrumpfte.

Starter-Paket und schrumpfende Händlerbasis

Neu ist ein kostenloses Self-Service-Angebot für kleine, unabhängige Händler. Fast 400 Händler haben das Marketplace Starter genannte Paket bereits gebucht. Es zählt nicht zu den zahlenden Kunden. Deren Zahl sank auf 19.251, ein Minus von einem Prozent zum Vorjahr. Der durchschnittliche Umsatz je Händler stieg dagegen um 3 Prozent.

Bei der KI-Strategie meldet das Unternehmen Fortschritte: Der Shopping-Assistent Carson überschritt eine Million monatliche Nutzer. Zudem ernannte Cars.com Mausam Bhatt zum Chief Product Officer.

Rückkäufe und Ausblick

Die Rückkäufe laufen planmäßig. In den ersten neun Monaten flossen 74 Millionen Dollar in eigene Aktien, das Jahresziel liegt bei 90 Millionen Dollar. Die zurückgekauften Papiere entsprechen mehr als 12 Prozent der zum Vorjahresende ausstehenden Aktien. Die Verschuldung sank auf 445 Millionen Dollar.

Die Jahresprognose bestätigte das Management: Umsatz zwischen null und plus 2 Prozent, bereinigte EBITDA-Marge von 29 bis 30 Prozent. Beim Umsatz rechnet die Führung eher mit dem unteren Ende, bei der Marge mit dem oberen.

BTIG hebt das Kursziel von 14 auf 16 Dollar und bleibt bei "Buy". Die Bank begründet das mit der Produktinnovation unter CEO Tobias Hartmann und erhöht den Ziel-Multiplikator auf das 5,5-Fache des EBITDA. Für das vierte Quartal senkt sie die Umsatzschätzung auf 184,0 Millionen Dollar, hebt aber die EBITDA-Erwartung auf 57,0 Millionen Dollar. Die Aktie notiert nahe ihrem Jahreshoch bei rund 13,5 Dollar.