Clear Secure Aktie: Gewinn schlägt Erwartungen

Clear Secure hat im dritten Quartal bei Umsatz und Ergebnis die Erwartungen übertroffen. Parallel dazu stockt der Verwaltungsrat das Aktienrückkaufprogramm kräftig auf. Ein negativer Free Cashflow trübt das Bild nur auf den ersten Blick.

Wachstum mit steigenden Margen

Der Umsatz legte um 27,8 Prozent auf 292,9 Millionen Dollar zu, die Buchungen wuchsen um 24,4 Prozent auf 323,5 Millionen Dollar. Beim Gewinn je Aktie meldete das Unternehmen 0,52 Dollar (verwässert). Analysten hatten im Schnitt mit 0,44 Dollar gerechnet, beim Umsatz mit rund 286,7 Millionen Dollar.

Die Profitabilität zog deutlich an. Die bereinigte EBITDA-Marge stieg um 490 Basispunkte auf 35,5 Prozent, die Nettomarge um 600 Basispunkte auf 25,7 Prozent. Der Nettogewinn erreichte 75,3 Millionen Dollar.

Auch operativ lief es rund. Die Zahl der CLEAR-Mitglieder wuchs auf 46,7 Millionen, die der aktiven CLEAR+-Abonnenten auf 8,5 Millionen. Das Flughafennetz umfasst nach dem Start in Tampa 63 Standorte, eGates sind an 53 Flughäfen im Einsatz. Im Oktober kam zudem ein Pilotprojekt mit dem US-Veteranenministerium hinzu.

Free Cashflow im Minus, Rückkäufe im Plus

Der operative Cashflow lag bei minus 98,6 Millionen Dollar, der Free Cashflow bei minus 103,8 Millionen Dollar. Grund ist die Begleichung aufgelaufener Partnerverbindlichkeiten von rund 315 Millionen Dollar. Für das Gesamtjahr hebt das Management die Prognose für den Free Cashflow dennoch an, von mindestens 480 auf mindestens 490 Millionen Dollar.

Aktionäre bekamen im Quartal rund 191 Millionen Dollar zurück, der Großteil davon über Aktienrückkäufe. Der Verwaltungsrat hat das Rückkaufprogramm um 175 Millionen Dollar erhöht. Die verbleibende Ermächtigung beträgt nun etwa 254 Millionen Dollar. Hinzu kommt eine beschlossene Quartalsdividende von 0,15 Dollar je Aktie, zahlbar am 24. Dezember 2026 an Aktionäre, die am 10. Dezember im Register stehen.

Ausblick fürs Schlussquartal

Für das vierte Quartal peilt Clear Secure einen Umsatz von 299 bis 302 Millionen Dollar an. Das entspricht einem Plus von 24,8 Prozent zum Mittelwert. Die Buchungen sollen auf 335 bis 340 Millionen Dollar steigen, was ein etwas langsameres Wachstum von 17,6 Prozent bedeutet.

Eine in einer Marktmeldung genannte Analystenerwartung von 390 Millionen Dollar für den Umsatz wirkt unplausibel und taugt nicht als Vergleichsmaßstab. Zuletzt schloss die Aktie bei 47,76 Dollar. Die nächste Dividende steht Ende Dezember an.