Coherent Aktie: StoneX setzt Kursziel auf 425 Dollar

StoneX traut Coherent weiteres Wachstum durch optische Komponenten für KI-Rechenzentren zu. Analyst Cody Acree nahm die Bewertung gestern mit einer Kaufempfehlung und einem Kursziel von 425 US-Dollar auf. Im Mittelpunkt stehen der geplante Kapazitätsausbau und Kundenengagements bei neuen optischen Verbindungstechnologien.

Damit richtet StoneX den Blick auf die industrielle Umsetzung der KI-Nachfrage. Entscheidend für die Einschätzung sind nicht allein zusätzliche Produktionsmöglichkeiten. Coherent muss daraus auch Umsätze entwickeln – insbesondere mit Co-Packaged Optics und Near-Packaged Optics.

Mehr Kapazität für Rechenzentrumsoptik

Coherent plant, seine Kapazität für 6-Zoll-Indiumphosphid bis Ende 2027 mehrfach zu verdoppeln. Das Material kommt bei Lasern für optische Anwendungen in KI-Rechenzentren zum Einsatz. StoneX verweist auf diese Ausbaupläne als wesentlichen Bestandteil seiner positiven Einschätzung.

Für Anleger liegt darin eine wichtige Unterscheidung: Die geplante Erweiterung schafft Voraussetzungen für Wachstum, ist aber noch kein realisierter Umsatz. Der Ausbau muss mit der Entwicklung der Kundenprojekte zusammenpassen.

Bei Co-Packaged Optics und Near-Packaged Optics bestehen jeweils mehr als 10 Kundenengagements. Umsätze aus der PhotonLink-Plattform sollen im vierten Kalenderquartal 2026 anlaufen.

Diese Projekte geben der Kaufempfehlung einen konkreten operativen Bezug. Kundenengagements sind allerdings nicht mit bereits verbuchten Erlösen gleichzusetzen. Für die Bewertung zählt deshalb, wie die angekündigte Kommerzialisierung vorankommt.

Hohe Wachstumsziele, unterschiedliche Bewertungen

Coherent erwartet, dass der Quartalsumsatz bis Ende des Geschäftsjahres 2027 über 3 Mrd. US-Dollar steigt. Die erste Produktion für Co-Packaged Optics ist für Ende 2026 geplant.

Die Umsatzambition macht deutlich, welche Bedeutung der Hochlauf neuer Anwendungen für die Wachstumserwartungen hat. Zugleich verbindet sie die positive Analysteneinschätzung mit einem anspruchsvollen operativen Ausbau.

Nicht alle Analysten bewerten die Perspektiven gleich. Susquehanna senkte das Kursziel in der vergangenen Woche auf 350 US-Dollar. Dem steht die neue Kaufempfehlung von StoneX gegenüber.

Der Kontrast zeigt: Eine grundsätzlich positive Sicht auf die Technologie beantwortet noch nicht die Frage nach dem angemessenen Aktienwert. Unterschiedliche Kursziele lassen Raum für abweichende Einschätzungen des Wachstumspotenzials.

Nächster Prüfstein sind die Geschäftszahlen

Die neue Empfehlung begleitete gestern einen Kursgewinn von 6,8%. Für die weitere Einordnung rückt der für den 4. November 2026 geplante Ergebnisbericht in den Vordergrund.

Besonders relevant sind dann mögliche Aussagen zum Kapazitätsausbau und zum angekündigten Umsatzanlauf neuer Produkte. StoneX liefert mit seiner Empfehlung eine positive Wachstumsthese. Wie belastbar sie ist, hängt davon ab, ob Coherent seine Produktions- und Umsatzpläne umsetzt.