Corteva Aktie: Brasilien reißt Loch ins Jahr

Corteva kappt die Jahresprognose drastisch und verbucht im dritten Quartal einen deutlichen Verlust. Der Auslöser sitzt in Südamerika: Der brasilianische Markt ist schwächer als erwartet, die Bauern haben kaum Liquidität. Im nachbörslichen Handel gab die Aktie zeitweise rund sechs Prozent nach.

Zahlen verfehlen die Erwartungen

Der Umsatz der fortgeführten Geschäfte sank um neun Prozent auf 1,59 Milliarden Dollar. Analysten hatten mit 1,77 Milliarden gerechnet. Das bereinigte operative EBITDA fiel um 17 Prozent auf 222 Millionen Dollar. Je Aktie verdiente Corteva bereinigt 0,06 Dollar, erwartet waren 0,10 Dollar.

Unter dem Strich steht ein Nettoverlust von 570 Millionen Dollar, nach 320 Millionen im Vorjahresquartal. Darin steckt auch ein Verlust aus aufgegebenen Geschäftsbereichen.

Auf Konzernebene ging der Umsatz um sechs Prozent auf 2,46 Milliarden Dollar zurück.

Lateinamerika zieht alles nach unten

Die organischen Verkäufe in Lateinamerika brachen um 31 Prozent ein. Die Mengen sanken dort um 24 Prozent. Gründe sind hohe Lagerbestände im Handel, verzögerte Einkäufe und die angespannte Finanzierung der Landwirte. Hinzu kommt Preisdruck bei Wirkstoffen am Ende ihres Lebenszyklus, der konzernweit die Preise um sieben Prozent drückte.

Außerhalb der Region lief es solide. Nordamerika wuchs organisch um sieben Prozent, getragen von neuen Produkten mit 19 Prozent Mengenplus. EMEA legte um 14 Prozent zu, Asien-Pazifik um fünf Prozent.

„Wir haben bei den Dingen geliefert, die wir kontrollieren können", sagte Konzernchef Luke Kissam. „Der Druck bleibt konzentriert." Die Preise für Acetochlor in den USA hätten den Erwartungen entsprochen, Brasilien sei jedoch deutlich schwächer gewesen.

Neue Prognose auf Basis der fortgeführten Geschäfte

Die Ziele beziehen sich nun auf das fortgeführte Geschäft nach der Abspaltung. Corteva erwartet für 2026 ein bereinigtes EBITDA von 1,1 bis 1,125 Milliarden Dollar. Das bereinigte Ergebnis je Aktie soll bei 0,76 bis 0,80 Dollar liegen.

Die frühere Prognose von 4,1 bis 4,3 Milliarden Dollar EBITDA und 3,60 bis 3,80 Dollar je Aktie bezog sich auf den Konzern vor der Neuaufstellung und ist daher nicht direkt vergleichbar.

Auffällig: Der Mittelwert der neuen Gewinnprognose von 0,78 Dollar liegt über dem Analystenkonsens von 0,60 Dollar. Die EBITDA-Spanne spiegelt dagegen die schwächere Lage in Brasilien wider. Dieses gemischte Bild erklärt, warum die Reaktion an der Börse trotz klarer Verfehlung im Quartal nicht noch heftiger ausfiel.

Entscheidend für die Aktie bleibt, ob sich der Lagerabbau im brasilianischen Handel beschleunigt, denn dort liegt der Hebel für die Erholung im Schlussquartal 2026.