Eastern Aktie: Insider kaufen, Zahlen enttäuschen

Zwei Verwaltungsräte haben im September Aktien der Eastern Company erworben, und die Papiere liegen seither deutlich im Plus. Die Quartalszahlen vom Mittwoch verfehlten allerdings die Erwartungen der Analysten. Der Industriekonzern aus Shelton, Connecticut, steht damit zwischen starkem operativem Fortschritt und verpasster Konsensschätzung.

Zahlen unter Konsens, Geschäft auf Wachstumskurs

Im dritten Quartal erzielte Eastern einen bereinigten Gewinn von 0,60 Dollar je Aktie. Der Markt hatte mit 0,89 Dollar gerechnet. Auch der Umsatz von rund 75 Millionen Dollar lag unter der Erwartung von 78,6 Millionen Dollar. Im nachbörslichen Handel gab die Aktie nur leicht nach.

Das Bild hinter den Zahlen fällt freundlicher aus. Der Umsatz wuchs im Jahresvergleich um 36 Prozent. Treiber waren höhere Lieferungen von Lkw-Spiegelbaugruppen und Mehrwegverpackungen für den Transport. Hinzu kam der erste volle Quartalsbeitrag der zugekauften Firmen Sungear und Crown Precision.

Die Profitabilität verbesserte sich spürbar. Die Bruttomarge stieg auf 23,9 Prozent nach 22,3 Prozent im Vorjahresquartal. Der operative Gewinn mehr als verdreifachte sich auf 5,6 Millionen Dollar. Das bereinigte EBITDA verdoppelte sich auf 7,6 Millionen Dollar.

CEO Ryan Schroeder führt das auf die Restrukturierung der vergangenen zwölf Monate zusammen mit anziehender Nachfrage zurück. Umsatz, Bruttomarge und operative Marge erreichten jeweils den höchsten Stand seit fünf Quartalen.

Auftragsbestand und Insiderkäufe

Der Auftragsbestand legte um 70 Prozent auf 126,1 Millionen Dollar zu. Er gibt dem Unternehmen nach eigener Darstellung Planungssicherheit bis Ende 2026 und in das Jahr 2027 hinein. Eastern tilgte im Quartal zwei Millionen Dollar Schulden und hat noch 61 Millionen Dollar an Kreditlinie frei. Eine konkrete Prognose für das vierte Quartal oder das Geschäftsjahr 2027 gab das Unternehmen nicht ab.

Die Insiderkäufe stammen vom 16. September. Direktor Chan Galbato erwarb 1.217 Aktien, Direktor John Everets 1.037 Aktien, beide zu 25,25 Dollar. Die Papiere wurden im Rahmen des Director's Fee Program ausgegeben, es handelt sich also um Vergütung in Aktien und nicht um Zukäufe am freien Markt. Galbato hält nun 5.384 Aktien direkt, Everets 143.541.

Seither hat die Aktie auf 31,42 Dollar zugelegt, ein Plus von rund 24 Prozent. Auf Sicht von zwölf Monaten summiert sich der Kursgewinn auf etwa 62 Prozent. Eastern zahlt zudem seit 56 Jahren in Folge Dividende. Bewertungsmodelle stufen die Aktie nach dem Lauf als überbewertet ein, was die Verfehlung der Gewinnerwartung zusätzlich ins Gewicht fallen lässt.

Der Auftragsbestand liefert die Basis für die kommenden Quartale. Ob die Margen auf dem Fünf-Quartals-Hoch bleiben, zeigen die nächsten Zahlen.