Eckert & Ziegler Aktie: Drittes Quartal überzeugt

Das dritte Quartal hat bei Eckert & Ziegler die Erwartungen an die Profitabilität spürbar übertroffen. Das bereinigte operative Ergebnis wuchs um 25 Prozent, während der Umsatz nur moderat zulegte. Radiopharmaka bleiben der Motor.

Gewinn wächst schneller als der Umsatz

Im Quartal stieg der Umsatz auf 79,6 Millionen Euro, nach 75,3 Millionen im Vorjahr. Das bereinigte EBIT sprang von 15,4 auf 19,3 Millionen Euro. Der Nettogewinn erreichte 13,1 Millionen Euro und lag damit deutlich über den 8,5 Millionen des Vorjahresquartals.

Über neun Monate wuchs der Umsatz um zwei Prozent auf 229,0 Millionen Euro. Das bereinigte EBIT legte knapp vier Prozent auf 52,6 Millionen Euro zu. Unter dem Strich blieben 35,4 Millionen Euro oder 0,57 Euro je Aktie.

Die Zahlen unterzeichnen allerdings die operative Stärke. Im Vorjahr flossen 5,0 Millionen Euro Lizenzumsätze ein, denen 2026 bislang nichts gegenübersteht. Ohne diesen Effekt wuchs der Umsatz um vier Prozent, das bereinigte EBIT sogar um 14 Prozent.

Medical treibt, Isotope Products erholt sich

Im Segment Medical zogen die externen Umsätze um ein Prozent auf 121,4 Millionen Euro an. Lizenzbereinigt waren es sechs Prozent. Das Geschäft mit pharmazeutischen Radioisotopen bleibt der wichtigste Umsatzbringer.

Generatoren, Lutetium-177 und die Auftragsentwicklung und -fertigung (CDMO) tragen das Wachstum. Das bereinigte EBIT des Segments stieg um 16 Prozent auf 36,2 Millionen Euro; ohne den Lizenzeffekt des Vorjahres ergibt sich ein Plus von 38 Prozent.

Isotope Products startete schwach ins Jahr, fing sich aber ab März. Im dritten Quartal lag der externe Umsatz rund acht Prozent über dem Vorjahr, getragen von medizinischen Strahlenquellen und dem Projektgeschäft. Die Bruttomarge verbesserte sich auf 47 Prozent, nach 45 Prozent im Vorjahresquartal. Über neun Monate bleibt das Segment-EBIT mit 17,9 Millionen Euro allerdings elf Prozent unter dem Vorjahr.

Prognose bestätigt, Lizenzerträge in Sicht

Der Vorstand hält an seiner Jahresprognose fest: Umsatz von rund 320 Millionen Euro, bereinigtes EBIT von etwa 80 Millionen Euro. Für das Schlussquartal erwartet das Management eine gute Geschäftsentwicklung bei anhaltend hoher Nachfrage nach Radiopharmaka. Erstmals in diesem Jahr sollen dann Lizenzerträge anfallen.

Rechnerisch muss das Unternehmen im vierten Quartal rund 27 Millionen Euro bereinigtes EBIT erzielen, um das Ziel zu erreichen. Das dritte Quartal lag bei 19,3 Millionen. Die erwarteten Lizenzerträge dürften dabei eine wichtige Rolle spielen.