elf Beauty Aktie: Q2-Zahlen am 4. November

e.l.f. Beauty hat die nächste Bewährungsprobe für Anleger terminiert: Am 4. November veröffentlicht das Unternehmen die Ergebnisse des zweiten Quartals im Geschäftsjahr 2027. Im Mittelpunkt steht die Frage, wie tragfähig das Wachstum neben Rhode und dem Auslandsgeschäft ist. Zuletzt standen steigenden Umsätzen rückläufige organische Stückzahlen gegenüber.

Quartalszahlen sollen Wachstum einordnen

CEO Tarang Amin und CFO Mandy Fields werden den anschließenden Webcast moderieren. Er beginnt um 16:30 Uhr US-Ostküstenzeit. Für Anleger bietet der Termin Gelegenheit, die Entwicklung der Kernmarke und den Beitrag der übernommenen Marke Rhode genauer einzuordnen.

Die Ausgangslage ist zweigeteilt. Rhode und internationale Verkäufe trieben zuletzt das Wachstum. Gleichzeitig schwächelte die Kernmarke. Damit zählt nicht allein die Höhe des nächsten Umsatzanstiegs, sondern auch dessen Zusammensetzung.

Bei den am 5. August veröffentlichten Ergebnissen übertraf e.l.f. Beauty die Erwartungen deutlich. Der Gewinn je Aktie erreichte 1,75 US-Dollar statt der erwarteten 0,71 US-Dollar.

Diese Überraschung bildet einen anspruchsvollen Vergleichspunkt für den kommenden Bericht. Ein wichtiger Prüfpunkt ist, inwieweit das Unternehmen die Ergebnisentwicklung auf eine breitere operative Basis stellen kann. Zollrückerstattungen hatten zuletzt ebenfalls zum Ergebnis beigetragen.

Der damalige Quartalsumsatz betrug 479,37 Mio. US-Dollar. Erwartet worden waren 431,20 Mio. US-Dollar; gegenüber dem Vorjahresquartal entsprach das einem Wachstum von 35,5 %.

Analysten setzen unterschiedliche Maßstäbe

Vor dem Zahlenbericht haben mehrere Analysten ihre Bewertungen überarbeitet. Dabei zeigen zwei aktuelle Einschätzungen: Ein höheres Kursziel bedeutet nicht automatisch eine Kaufempfehlung.

Jefferies erhöhte gestern das Kursziel von 100 auf 132 US-Dollar und bestätigte die Kaufempfehlung. Das Haus verbindet die Neubewertung damit weiterhin mit einer positiven Anlageeinschätzung.

Zurückhaltender bleibt die Deutsche Bank. Analyst Steve Powers hob das Kursziel gestern von 78 auf 105 US-Dollar an, hielt aber an der Halteempfehlung fest.

Die unterschiedlichen Empfehlungen unterstreichen den Bewertungsunterschied zwischen den Häusern. Beide setzen höhere Zielmarken an, ziehen daraus jedoch nicht dieselbe Konsequenz für Anleger.

Rhode allein beantwortet nicht jede Frage

Rhode bleibt ein zentraler Wachstumstreiber. Zugleich macht die Schwäche der Kernmarke deutlich, warum der nächste Bericht mehr liefern muss als eine Fortschreibung der Expansion. Für die Einordnung des Geschäfts sind auch Absatzentwicklung und Ergebnisqualität entscheidend.

Für das Geschäftsjahr 2027 stellt e.l.f. Beauty einen Gewinn je Aktie von 3,50–3,55 US-Dollar in Aussicht.

An dieser Prognose lässt sich der kommende Bericht messen. Entscheidend wird sein, ob die Entwicklung der Kernmarke den Wachstumskurs stärker stützt oder Rhode und das internationale Geschäft weiterhin den wesentlichen Ausgleich liefern müssen. Die jüngsten Kurszielanhebungen nehmen diese operative Antwort nicht vorweg.