Franklin FTSE Brazil ETF: 21-Prozent-Sturz nach Lula-Wiederwahl

Der Franklin FTSE Brazil ETF verzeichnet am heutigen Montag einen massiven Kursverlust von -21,0 %. Auslöser für den drastischen Ausverkauf ist das überraschende Ergebnis der Präsidentschaftswahlen in Brasilien.

Die Wiederwahl von Präsident Luiz Inácio Lula da Silva durchkreuzte die Erwartungen vieler Marktteilnehmer, die zuletzt verstärkt auf einen Sieg seines Herausforderers Flávio Bolsonaro gesetzt hatten. Die politische Wende sorgt nun für erhebliche Unsicherheit hinsichtlich der künftigen Fiskalpolitik des Landes.

Handelsunterbrechung an der B3

Die Schockwellen des Wahlergebnisses trafen den brasilianischen Finanzmarkt unmittelbar nach Handelsbeginn. Wie der brasilianische Börsenbetreiber B3 mitteilte, musste der Handel für 30 Minuten vollständig ausgesetzt werden. Dieser sogenannte Circuit Breaker wurde aktiviert, nachdem der Leitindex Ibovespa innerhalb kürzester Zeit um 10 % gegenüber dem Schlusskurs vom Freitag eingebrochen war. Medienberichten zufolge weitete sich der Abwärtstrend im weiteren Verlauf aus, wobei Ibovespa-Futures zeitweise Verluste von fast 15 % verzeichneten.

Besonders belastend wirkte sich die Schwäche der Landeswährung aus. Laut Reuters verlor der brasilianische Real im Kassahandel gegenüber dem US-Dollar rund 12 % an Wert. Für internationale Anleger, die in den Franklin FTSE Brazil ETF investiert sind, verstärkt die Währungsabwertung den Kursverlust der zugrunde liegenden Aktien deutlich.

Investoren reagierten auf die politische Nachricht mit einer sofortigen Flucht aus brasilianischen Staatsanleihen und Aktien, da sie eine deutliche Verschlechterung der fiskalischen Aussichten befürchten.

ETF markiert neues Jahrestief

Im Zuge der Marktturbulenzen rutschte der Franklin FTSE Brazil ETF auf einen aktuellen Kurs von 21,18 USD. Damit notiert das Papier mit einem Abstand von -23 % signifikant unter seinem 52-Wochen-Hoch von 27,42 USD, das erst am 5. Oktober markiert worden war. Der heutige Einbruch drückte den ETF zeitweise bis auf sein neues 52-Wochen-Tief von 19,71 USD, bevor eine leichte Stabilisierung eintrat.

Die Marktteilnehmer bewerten derzeit die möglichen Konsequenzen der neuen Regierungsführung. Während im Vorfeld der Wahl noch Hoffnung auf eine Fortsetzung marktfreundlicher Reformen bestand, rücken nun Sorgen über steigende Staatsausgaben in den Vordergrund.

Die Verunsicherung spiegelt sich auch in der technischen Verfassung des Werts wider: Die annualisierte Volatilität der letzten 30 Tage ist auf 77 % gesprungen, was die extremen Preisschwankungen der aktuellen Phase verdeutlicht.

In den kommenden Tagen wird das Augenmerk der Anleger vor allem auf möglichen Kabinettsnominierungen liegen. Insbesondere die Besetzung des Wirtschaftsministeriums gilt als entscheidendes Signal dafür, ob die Regierung Lula einen moderaten Kurs verfolgen oder eine expansive Ausgabenpolitik priorisieren wird. Bis dahin bleibt das Marktumfeld für brasilianische Assets von hoher Nervosität und einer grundlegenden Neubewertung der Länderrisiken geprägt.