Haemonetics Aktie: Plasma treibt Kursziel

Das Plasmageschäft liefert bei Haemonetics gerade die Überraschung des Jahres. Mizuho hebt das Kursziel von 140 auf 165 Dollar an und bleibt bei "Outperform". Gemessen am aktuellen Kurs von 123,37 Dollar ergibt sich ein Potenzial von rund 34 Prozent.

Plasma beschleunigt deutlich

Der Treiber ist klar benannt: Das organische Wachstum im Plasmageschäft sprang im jüngsten Quartal auf 18 Prozent, nach 8 Prozent im Vorquartal. Mizuho verweist auf stabile Volumina und anhaltende Marktanteilsgewinne. Der Kunde CSL trug dazu bislang kaum bei.

Entsprechend hob das Management die Prognose für das Apheresis-Geschäft an. Erwartet wird nun ein Wachstum im hohen einstelligen Bereich, zuvor standen niedrige bis mittlere einstellige Raten im Plan. Der CSL-Beitrag soll im vierten Quartal zulegen, steckt aber noch nicht in der Guidance.

Auch die Sparte Interventional Technologies, zu der das Verschlusssystem VASCADE gehört, erholte sich. Marktanteilsgewinne in einem sich stabilisierenden Markt und neue Produkte stützten die Entwicklung.

Margenziel gesenkt

Einen Dämpfer gibt es bei der Profitabilität. Die bereinigte operative Marge für das Geschäftsjahr senkte das Unternehmen im Mittel um 50 Basispunkte. Grund ist der Aufbau von Kapazitäten für CSL, der den Umsätzen vorausläuft. Margenbeiträge aus dem Geschäft erwartet Mizuho erst ab dem Geschäftsjahr 2028.

Die Bank sieht darin dennoch Luft nach oben: Die Plasmagewinne seien im Kurs noch nicht vollständig abgebildet, während sich die übrigen Segmente schrittweise verbessern.

Zahlen übertrafen die Erwartungen

Die Quartalszahlen für das zweite Geschäftsquartal 2027, das am 26. September endete, waren am Donnerstag veröffentlicht worden. Der bereinigte Gewinn je Aktie lag bei 1,35 Dollar, die Konsensschätzung bei 1,29 Dollar. Der Umsatz stieg um 9,3 Prozent auf 357,8 Millionen Dollar und übertraf ebenfalls die Erwartung von 345,1 Millionen Dollar.

Die niedrigere Margenprognose und höhere Ausgaben für Wachstumsinitiativen dämpften die Stimmung etwas. BTIG hob das Kursziel von 130 auf 142 Dollar an und bleibt bei "Buy". Die beiden Häuser liegen damit 23 Dollar auseinander, was zeigt, wie unterschiedlich der CSL-Hochlauf bewertet wird.

Die Aktie hat sich binnen eines Jahres mehr als verdoppelt, die Marktkapitalisierung liegt bei rund 5,6 Milliarden Dollar. Im vierten Quartal liefert der erste größere CSL-Beitrag den nächsten Test für die höheren Erwartungen.