Iambic Therapeutics Aktie: Kurssprung nach Analystenstart

Erst der Absturz nach dem Börsengang, dann der Befreiungsversuch durch die Wall Street: Iambic Therapeutics erlebt eine wilde Woche. Gleich zwei Großbanken nehmen die Coverage mit "Buy" auf. Die Aktie springt am Dienstag um gut 31 Prozent auf 13,38 Dollar, nachbörslich geht es noch weiter nach oben.

Vom Börsendebüt in die Tiefe

Das Timing war unglücklich. Mitte Oktober ging Iambic mitten in einer Phase schwacher KI-Werte an die Börse. Von zwischenzeitlich 25 Dollar rutschte der Kurs binnen drei Wochen auf 9,60 Dollar.

Den Dreh brachte BofA Securities mit einem Kursziel von 30 Dollar. Die Bank hebt hervor, dass Iambic KI nicht zur Suche nach Krankheitszielen nutzt, sondern zum Design neuer Moleküle, kombiniert mit automatisierter Chemie. Das soll Entwicklungszeiten und Kosten drücken. Im Vergleich zu börsennotierten Konkurrenten wie Recursion oder Schrödinger sehen die Analysten die Aktie zudem günstig bewertet.

Jefferies legt nach: Kursziel 35 Dollar. Die Bank traut der KI-Plattform zu, Forschungskosten über Skaleneffekte aufzufangen. Für den Wirkstoffkandidaten IAM1363 modelliert sie risikoadjustierte Spitzenumsätze von rund 870 Millionen Dollar.

Hirnmetastasen als Hoffnungsträger

IAM1363 ist ein Wirkstoff gegen HER2-getriebene Tumoren und der Kern der Story. Beim ESMO-Kongress schrumpften die Tumoren bei 36 Prozent von 53 stark vorbehandelten Patienten. Bei Hirnmetastasen sprachen 9 von 22 Betroffenen an. Schwere Nebenwirkungen blieben bislang selten.

Jefferies sieht Potenzial, in Therapieschemata ähnlich HER2CLIMB das Mittel Tucatinib zu ersetzen. Allerdings gilt die Überlegenheit gegenüber neueren HER2-Hemmern als unbewiesen. Konkurrent Zongertinib kam bei Hirnmetastasen auf 47 Prozent. Die Daten stammen zudem aus kleinen Studien ohne Kontrollgruppe. Eine Zulassungsstudie könnte 2027 starten.

Partner an Bord, Kosten im Anstieg

Takeda, AbbVie, Bayer und Revolution Medicines haben zusammen mehr als 2 Milliarden Dollar zugesagt. Die Kooperationserlöse stiegen im ersten Halbjahr auf 12,8 Millionen Dollar, nach 3,9 Millionen im Vorjahreszeitraum.

Teuer bleibt die Forschung. Die Ausgaben dürften von 131 Millionen Dollar in diesem Jahr bis 2029 auf 341 Millionen steigen. Das Geld reicht laut Management bis ins vierte Quartal 2028. Analysten rechnen danach mit frischem Kapital, eine Verwässerung ist also einkalkuliert.

Für die Aktie bleibt die Marke von 25 Dollar aus den ersten Handelstagen die Referenz. Die beiden Kursziele von 30 und 35 Dollar liegen darüber, die Studiendaten zu IAM217 und IAM-C1 sollen zeigen, ob die Plattform mehr als einen Treffer liefert.