Icon Aktie: Truist hebt auf 268 Dollar

Der Auftragseingang treibt die Bewertung: Nach starken Quartalszahlen und einem Kurssprung legt Truist beim Auftragsforscher nach. Die Bank hebt das Kursziel auf 268 Dollar von zuvor 209 Dollar und bleibt bei "Buy". Die Aktie notiert aktuell bei rund 214 Dollar und damit nahe ihrem Jahreshoch.

Bookings als Treiber

Truist verweist auf vier Quartale in Folge mit stärkeren Auftragseingängen. Das Verhältnis von Aufträgen zu Umsatz (Book-to-Bill) liegt bei den Direktgebühren über zwölf Monate bei 1,3. Diese Aufträge schlagen sich laut den Analysten allmählich in der Gewinn- und Verlustrechnung nieder.

Die Direktgebühren-Erlöse verbesserten sich im dritten Quartal gegenüber dem Vorquartal und sollen im vierten Quartal sowohl sequenziell als auch im Jahresvergleich wachsen.

Das Kursziel basiert auf dem 14-Fachen des bereinigten EBITDA für 2028. Für 2027 hält Truist ein mittleres einstelliges organisches Umsatzwachstum und ein hohes einstelliges Gewinnwachstum für einen realistischen Ausgangspunkt. Beim Margenausbau gibt sich das Management kurzfristig vorsichtiger.

Die Zahlen hinter dem Anstieg

Am Dienstagabend hatte Icon das dritte Quartal vorgelegt. Der bereinigte Gewinn je Aktie lag bei 2,66 Dollar, der Umsatz bei 2,02 Milliarden Dollar. Beides übertraf die Erwartungen knapp. Die Aktie sprang am Mittwoch zeitweise um mehr als 9 Prozent.

Wichtiger als die kleine Überraschung war der Auftragseingang. Die Nettoaufträge erreichten einen Rekord von 3,15 Milliarden Dollar, das Book-to-Bill lag bei 1,56. Die bereinigte EBITDA-Marge stieg im Quartalsvergleich auf 16,6 Prozent. Finanzchef Nigel Clerkin führte das auf den Wechsel zu margenstärkerer Arbeit gegen Direktgebühren und weg von durchlaufenden Kosten zurück.

Der Umsatz sank dennoch um 2,9 Prozent zum Vorjahr, auch wegen des Verkaufs von Symphony. Der bereinigte Gewinn je Aktie bleibt unter den 3,20 Dollar aus dem dritten Quartal 2025.

Prognose und Kapitalrückgabe

Icon hob die Jahresziele an. Der Umsatz soll 2026 zwischen 8,1 und 8,2 Milliarden Dollar liegen, der bereinigte Gewinn je Aktie zwischen 10,35 und 10,65 Dollar.

Im Quartal kaufte das Unternehmen eigene Aktien für 400 Millionen Dollar zurück, der Verwaltungsrat stockte die Rückkaufermächtigung auf insgesamt 750 Millionen Dollar auf. Der freie Cashflow betrug 302 Millionen Dollar.

Eine formelle Prognose für 2027 steht noch aus. Das Management will sie zusammen mit den Zahlen zum vierten Quartal vorlegen und prüft, ob sie auch ein EBITDA-Ziel enthält. Truist sieht darin den nächsten großen Kurstreiber.