Illumina Aktie: Gewinnsprung, aber Wachstumssorgen

Illumina übertrifft im dritten Quartal die Erwartungen, hebt die Jahresprognose an und wird im nachbörslichen Handel trotzdem abgestraft. Die Aktie fiel von 290,06 Dollar auf rund 252 Dollar, ein Minus von knapp 12 Prozent. Offenbar hatten Anleger nach der starken Vorlaufphase mehr erwartet.

Zahlen über den Erwartungen

Der bereinigte Gewinn je Aktie lag bei 1,44 Dollar, Analysten hatten mit 1,36 Dollar gerechnet. Der Umsatz erreichte nach den Angaben zum Quartal rund 1,17 Milliarden Dollar. Unter dem Strich stand ein Gewinn von 220 Millionen Dollar, nach 150 Millionen im Vorjahresquartal. Die operative Marge stieg auf 25,0 Prozent.

Dabei half ein Sondereffekt: Zollrückerstattungen steuerten 0,18 Dollar zum Gewinn je Aktie bei und erhöhten die operative Marge um 90 Basispunkte. Die neue Prognose klammert diesen Effekt aus. Ein Teil der Margenverbesserung dürfte sich damit nicht wiederholen.

Stark lief das Klinikgeschäft. Klinische Verbrauchsmaterialien wuchsen organisch um 14 Prozent, getrieben von Onkologietests und genetischem Screening. Das Forschungsgeschäft schwächelte dagegen und schrumpfte um 6 Prozent.

NovaSeq X: Umstieg fast vollständig

Der Plattformwechsel geht schnell voran. Auf NovaSeq X entfallen inzwischen 92 Prozent der ausgelieferten Gigabasen im Hochdurchsatz, vor einem Jahr waren es 69 Prozent. Beim Umsatz mit Verbrauchsmaterialien liegt der Anteil bei 60 Prozent.

Das Management sieht darin eine Basis für Verbrauchsmaterialerlöse über Jahre. Das Geschäft mit Sequenziergeräten verlor jedoch organisch 1 Prozent. Neue Systeme liefern zudem mehr Durchsatz bei geringerem Erlös je Gigabase, was das Umsatzwachstum bremst.

Prognose mit Fragezeichen

Für 2026 erwartet Illumina nun einen Umsatz von 4,64 bis 4,66 Milliarden Dollar. Der Gewinn je Aktie soll zwischen 5,40 und 5,45 Dollar liegen. Das organische Wachstum soll über 4 Prozent betragen.

Für das vierte Quartal peilt das Unternehmen Erlöse von 1,22 bis 1,24 Milliarden Dollar an. Marktbeobachter werten das als Hinweis auf nachlassenden Schwung. Hinzu kommt, dass detaillierte Ziele für 2027 erst mit den Zahlen zum vierten Quartal folgen sollen.

Konzernchef Jacob Thaysen setzt auf Software, KI und eigene Datensätze als nächste Wachstumsstufe. Bisher wirken sich diese Initiativen kaum auf die Finanzzahlen aus.

Die Bilanz bleibt solide: Der freie Cashflow stieg auf 378 Millionen Dollar, nach 253 Millionen vor einem Jahr. Der Ausblick für 2027 mit den Zahlen zum vierten Quartal dürfte zeigen, ob die Aktie den Rücksetzer wieder aufholen kann.