Ingersoll Rand Aktie: Rückkauf und Führungsumbau

Starke Aufträge, ein neues Aktienrückkaufpotenzial von zwei Milliarden Dollar und ein Umbau an der Führungsspitze: Ingersoll Rand setzt nach dem dritten Quartal gleich mehrere Signale. Das Unternehmen kombiniert Zahlen und Personalien zu einer klaren Botschaft.

Aufträge ziehen deutlich an

Der Auftragseingang stieg um 21 Prozent auf 2,345 Milliarden Dollar, organisch waren es 18 Prozent. Der Umsatz legte um 6 Prozent auf 2,065 Milliarden Dollar zu. Das organische Plus fiel mit 4 Prozent geringer aus.

Beim Gewinn fällt der Vergleich großzügig aus. Der Nettogewinn sprang auf 670 Millionen Dollar oder 1,73 Dollar je Aktie, nach 244 Millionen Dollar im Vorjahr. Sondereffekte aus Zollrückerstattungen und Versicherungszahlungen blähen die Zahl auf. Bereinigt blieben 1,07 Dollar je Aktie, ein Plus von 24 Prozent. Ohne die Zollrückerstattungen waren es 1,01 Dollar.

Die bereinigte EBITDA-Marge lag bei 28,3 Prozent. Ohne Zollrückerstattungen sank sie auf 26,7 Prozent. Im größten Segment, Industrial Technologies and Services, drückte die Inflation die Marge um 120 Basispunkte.

Dort sorgte ein Großauftrag von rund 195 Millionen Dollar für kritische Infrastruktur für Schwung. Das kleinere Segment Precision and Science Technologies verbesserte seine Marge dagegen auf 32,6 Prozent, getragen vom Life-Science-Geschäft.

Kapital für Rückkäufe und Zukäufe

Der Verwaltungsrat erhöhte das Rückkaufprogramm um zwei Milliarden Dollar. Hinzu kommen 313 Millionen Dollar aus der bestehenden Ermächtigung. Eine Frist gibt es nicht. Im Quartal flossen bereits 350 Millionen Dollar in Rückkäufe.

Der freie Cashflow betrug 623 Millionen Dollar, fast doppelt so viel wie ein Jahr zuvor. Die Verschuldung liegt beim 1,6-Fachen des bereinigten EBITDA. Aus dem ILC-Dover-Vergleich stehen Erstattungen von insgesamt rund 425 Millionen Dollar an. Den Rest erwartet das Unternehmen im vierten Quartal. Parallel dazu soll heute der Kauf eines US-Pumpenherstellers abgeschlossen werden.

Neue Gesichter an der Spitze

Scott Watson wird Group President für Industrial Technologies and Services in Nordamerika und EMEIA. Shaun Carlson übernimmt das Segment Precision and Science Technologies. Beide kommen aus dem eigenen Haus. Mike Weatherred geht in den Ruhestand und berät das Unternehmen bis Mai 2028. Außerdem genehmigte der Verwaltungsrat einen neuen Arbeitsvertrag für Konzernchef Vicente Reynal.

Die Prognose für 2026 hat das Unternehmen angepasst. Das bereinigte Ergebnis je Aktie soll zwischen 3,58 und 3,70 Dollar liegen, der Umsatz um 5,5 bis 7,0 Prozent wachsen. Wie schnell der neue Rückkaufspielraum genutzt wird, lässt sich nicht absehen. Das Management spricht von "opportunistischen" Käufen in den kommenden Quartalen.