IREN Aktie: Mirantis-Übernahme für 555 Millionen abgeschlossen

IREN hat die Übernahme des Cloud-Spezialisten Mirantis am Dienstag final abgeschlossen – zu einem deutlich geringeren Preis als ursprünglich vereinbart. Statt der bei Vertragsunterzeichnung veranschlagten 625 Millionen US-Dollar lag der Marktwert der Transaktion beim Closing nur noch bei rund 555 Millionen US-Dollar, ein Minus von 11,2 Prozent. Grund ist der Kursrückgang der IREN-Aktie seit der Ankündigung: Die als Gegenleistung fixierte Zahl von rund 12,6 Millionen Aktien verlor an Wert, weil der Kurs von 45,66 auf 40,85 US-Dollar zurückfiel. Zusätzlich zu den Aktien zahlt IREN etwa 40 Millionen US-Dollar in bar sowie in Form von Restricted Stock Units und weiteren Vergütungen.

Software-Schicht für die AI-Cloud-Plattform

Mirantis bringt IREN mehr als 1.500 Unternehmenskunden und den Status als NVIDIA-AI-Cloud-Ready-Partner ein. Die Firma soll als eigenständige Tochtergesellschaft weiterarbeiten und ihre bestehenden Kunden weiter betreuen, während sie zugleich die Orchestrierungs- und Monitoring-Software für IRENs eigene AI-Cloud-Plattform bereitstellt – inklusive der Weiterentwicklung der k0rdent-AI-Plattform. CEO Daniel Roberts brachte die Logik der Übernahme auf den Punkt: Mirantis füge "die Software-Schicht hinzu, die Infrastruktur in eine Plattform verwandelt". Damit ergänzt der Deal die bisherigen zwei Ebenen des Geschäfts – Rechenzentren sowie Strom und GPUs – um eine dritte, die Software-Steuerungsebene. Durch die Ausgabe der neuen Aktien verwässert sich das bestehende Aktionariat um etwa 3,5 Prozent. Bank of America hält nach eigenen Angaben weiterhin rund 5,8 Prozent der IREN-Aktien, entsprechend etwa 21 Millionen Papieren.

An der Nasdaq reagierte der Markt zunächst zurückhaltend: Die Aktie fiel im Verlauf des Handelstages zeitweise auf 39,75 US-Dollar, bevor sie sich erholte und mit einem Plus von 2,77 Prozent bei 40,85 US-Dollar schloss. Im deutschen Handel legte das Papier am selben Tag um 2,56 Prozent auf 35,44 Euro zu. Trotz dieser Erholung bleibt die Aktie deutlich von ihren Höchstständen entfernt: Der Abstand zum 52-Wochen-Hoch beträgt aktuell 48,35 Prozent.

Analysten zwischen Wachstumsstory und Zahlenlücke

Der Blick der Analysten bleibt insgesamt positiv, auch wenn die jüngsten Geschäftszahlen enttäuschten. Im zurückliegenden Quartal verfehlte IREN mit einem Verlust von 0,25 US-Dollar pro Aktie die Erwartung von minus 0,22 US-Dollar, der Umsatz blieb mit 144,79 Millionen US-Dollar deutlich unter der Konsensschätzung von 219,69 Millionen US-Dollar. Die nächsten Quartalszahlen sind für den 27. August angesetzt. Trotz der verfehlten Erwartungen halten HC Wainwright und BTIG an ihren Kaufempfehlungen fest, der Analystenkonsens liegt insgesamt bei "Moderate Buy" mit einem Kursziel von etwa 82 US-Dollar. Das Unternehmen selbst hat sein Ziel für den wiederkehrenden Umsatz aus dem AI-Cloud-Geschäft auf mehr als vier Milliarden US-Dollar angehoben, wobei rund 85 Prozent davon bereits vertraglich gebunden seien.

Zusätzlichen Rückenwind lieferte zuletzt eine sektorweite Einschätzung von Bernstein. Im Zusammenhang mit einem von Gouverneur Abbott angeordneten Audit texanischer Rechenzentren, das laut den Analysten etablierten Bitcoin-Minern zugutekommen könnte, bestätigten die Analysten ihr Outperform-Rating für IREN neben mehreren Wettbewerbern wie CleanSpark, Core Scientific und TeraWulf. Der Sektor insgesamt hat nach Bernsteins Angaben in den vergangenen zwei Jahren mehr als 160 Milliarden US-Dollar an Stromabnahmeverträgen mit Hyperscalern abgeschlossen – ein Umfeld, in dem sich frühere Bitcoin-Miner zunehmend als Infrastrukturanbieter für künstliche Intelligenz positionieren.

Expansionspläne bis nach Australien

Über die Mirantis-Integration hinaus verfolgt IREN weitere Wachstumspläne. Das Unternehmen plant ein Rechenzentrum im Umfang von zehn Milliarden US-Dollar im südaustralischen Bundey, einem derzeit unbewohnten Standort, der nach Unternehmensangaben zu einem Technologiezentrum für die Region werden soll. IREN wird derzeit mit rund 24 Milliarden US-Dollar bewertet und ist bislang vor allem in Nordamerika aktiv – das australische Projekt würde die geografische Basis des Unternehmens deutlich erweitern. Ob sich das ambitionierte Vorhaben angesichts der jüngsten Verwässerung und der verfehlten Umsatzziele reibungslos finanzieren lässt, dürfte für Anleger in den kommenden Monaten eine zentrale Frage bleiben.

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