iShares MSCI China ETF: MSCI streicht 38 Titel zum 30. November

Der iShares MSCI China ETF steht vor einer umfassenden Neugewichtung seiner Bestände. Während der Indexanbieter MSCI am Donnerstag die Streichung von 38 Titeln zum Monatsende ankündigte, belasteten zuletzt Sorgen um die globale Technologie-Lieferkette und neue geldpolitische Maßnahmen der Zentralbank die Stimmung. In der vergangenen Handelswoche verzeichnete das Papier einen Rückgang von 3,4 Prozent.

MSCI ordnet den Index neu

Im Zuge der jüngsten Indexüberprüfung durch MSCI kommt es zu signifikanten Veränderungen in der Zusammensetzung des MSCI China Index. Wie der Anbieter am Donnerstag bestätigte, werden zum 30. November insgesamt 38 Unternehmen aus dem Index gestrichen. Demgegenüber stehen lediglich drei Neuaufnahmen: Die Titel von Huadian New Energy, Yunnan Germanium sowie die H-Aktien von Zhongji Innolight werden künftig im Barometer vertreten sein.

Diese Anpassungen zwingen passive Fonds, die den Index abbilden, zu entsprechenden Umschichtungen ihrer Portfolios. Marktteilnehmer erwarten die Umsetzung dieser Rebalancing-Maßnahmen zum Handelsschluss am 30. November. In einem volatilen Marktumfeld schloss der ETF am Freitag bei 44,98 Euro. Damit beträgt der Abstand zum 52-Wochen-Hoch, das Ende September bei 47,39 Euro markiert wurde, derzeit 5,1 Prozent.

Technologiewerte unter Druck

Die Stimmung an den chinesischen Handelsplätzen sowie in Hongkong trübte sich am Freitag spürbar ein. Medienberichten zufolge reagierten Anleger verunsichert auf den Rücktritt von Nvidia-CEO Jensen Huang und die damit verbundene Sorge, dass die USA die Beschränkungen für Chinas Zugang zu fortschrittlicher KI-Rechenleistung weiter verschärfen könnten. Laut Reuters trennten sich Investoren verstärkt von Anteilen chinesischer KI-Modellentwickler und Hardware-Zulieferer.

Gleichzeitig dämpften verhaltene Erwartungen zum diesjährigen „Singles’ Day“ die Zuversicht.

Analysten von Goldman Sachs berichteten hingegen Anfang November, dass staatlich gestützte chinesische Investoren ihre Käufe in inländischen ETFs zuletzt beschleunigt hätten, wobei sich diese Aktivitäten primär auf breitere Marktindizes konzentrierten.

Währungspolitik und Handelsbilanz im Fokus

Am heutigen Sonntag trat zudem eine bereits zuvor angekündigte Maßnahme der People’s Bank of China (PBOC) in Kraft. Die Zentralbank erhöhte den Mindestreservesatz für Fremdwährungseinlagen von 4 auf 6 Prozent.

Laut Reuters zielt dieser Schritt darauf ab, die Liquidität in Fremdwährungen zu steuern und eine zu schnelle Aufwertung des Yuan zu bremsen. Es handelt sich dabei um eine währungspolitische Steuerung, nicht um eine direkte Stützungsmaßnahme für den Aktienmarkt.

Die wirtschaftliche Ausgangslage zeigt sich unterdessen zweigeteilt. Wie die Nachrichtenagentur AP unter Berufung auf chinesische Zolldaten vom Dienstag berichtete, stiegen die Exporte im Oktober im Vorjahresvergleich um 35,2 Prozent, während die Importe um 41,6 Prozent zulegten.

Trotz dieser starken Handelszahlen, die insbesondere durch Halbleiter- und Automobilexporte getrieben wurden, warnen Beobachter vor der schwachen Inlandsnachfrage. Die Risiken der künftigen Handelspolitik sowie eine mögliche Abschwächung der globalen KI-Nachfrage könnten das exportgetriebene Wachstum in den kommenden Monaten vor Herausforderungen stellen.