KeyCorp Aktie: Marge treibt Rekord

KeyCorp hat im dritten Quartal mehr verdient als erwartet, beim Umsatz aber knapp die Schätzungen verfehlt. Die Aktie legte vorbörslich um gut ein Prozent zu. Die Zahlen zeigen eine Bank, die operativ besser läuft, als es die Umsatzlinie vermuten lässt.

Gewinn über den Erwartungen

Der Überschuss stieg auf 537 Millionen Dollar, nach 453 Millionen im Vorjahreszeitraum. Je Aktie waren das 0,51 Dollar nach 0,41 Dollar. Analysten hatten im Schnitt mit 0,46 Dollar gerechnet. Bereinigt ergab sich derselbe Wert.

Der Umsatz wuchs um gut acht Prozent auf rund 2,05 Milliarden Dollar. Die Konsensschätzung lag minimal darüber. Eine Enttäuschung ist das kaum, zumal Konzernchef Chris Gorman von Rekordumsatz und Rekordergebnis vor Risikovorsorge sprach. Die Eigenkapitalrendite auf das materielle Kapital lag über 15 Prozent.

Zinsmarge und Kreditqualität

Treiber ist vor allem das Zinsgeschäft. Die Nettozinsmarge stieg auf 2,95 Prozent, ein Plus von 20 Basispunkten zum Vorjahr. Die durchschnittlichen Einlagen wuchsen gegenüber dem Vorquartal um 3,6 Milliarden Dollar, die Kredite um 1,5 Milliarden.

Auch das Investmentbanking liefert. Die Gebühren für Beratung und Schuldenplatzierung sprangen zum Vorquartal um 27 Prozent auf 214 Millionen Dollar.

Die Kreditqualität verbesserte sich spürbar. Die Nettoausfälle sanken auf 89 Millionen Dollar, nach 114 Millionen vor einem Jahr. Die Risikovorsorge fiel auf 61 Millionen Dollar, nach 107 Millionen. Problemkredite gingen ebenfalls zurück.

Kapital und Kursbild

Die harte Kernkapitalquote lag bei 11,1 Prozent. Die Bank kaufte im Quartal eigene Aktien für 320 Millionen Dollar zurück.

Die Aktie schloss zuletzt bei 19,92 Dollar. Auf Sicht von drei Monaten steht ein Minus von gut zwölf Prozent, binnen eines Jahres ein Plus von knapp 14 Prozent. In den vergangenen 90 Tagen überwogen zudem die Abwärtsrevisionen der Gewinnschätzungen deutlich: elf negativen standen nur zwei positive gegenüber. Ob der Gewinnsprung diesen Trend dreht, dürfte sich an den nächsten Schätzungsanpassungen der Analysten ablesen lassen.