Kyocera Aktie: Gewinn trotz Abschreibung

Zwei Gesichter eines Quartals: Kyocera meldet für das erste Halbjahr ein kräftiges Gewinnplus, verfehlt im Juli-September-Quartal aber die Erwartungen klar. Der Grund steckt in Sonderlasten, nicht im Kerngeschäft. Die Aktie schloss in Tokio dennoch rund 4,7 Prozent tiefer bei 3.269 Yen.

Sonderbelastungen drücken das Quartal

Der operative Gewinn des zweiten Quartals lag bei 16,5 Milliarden Yen. Der Markt hatte mit 40,5 Milliarden gerechnet. Verantwortlich ist vor allem eine Wertberichtigung von 29,5 Milliarden Yen auf GaN-Bauelemente. Hinzu kommen Rückstellungen von 7,6 Milliarden Yen für energiebezogene Produkte.

Ohne diese Posten sähe das Bild anders aus. Die Analysten von Citi sehen die zugrunde liegende Leistung über den Konsensschätzungen.

KI-Rechenzentren treiben das Geschäft

Auf Halbjahressicht steigt der operative Gewinn um 56,4 Prozent auf 65,61 Milliarden Yen. Der Umsatz legt um 8,7 Prozent auf 1,078 Billionen Yen zu, der Nettogewinn erreicht 73,43 Milliarden Yen, nach 55,54 Milliarden im Vorjahr. Je Aktie sind das 56,73 Yen, verglichen mit 39,61 Yen.

Das Unternehmen verweist auf robuste Nachfrage aus Rechenzentren und Netzwerkinfrastruktur. Gefragt sind vor allem Halbleitergehäuse und Kondensatoren. Citi nennt zudem keramische Komponenten, mehrschichtige Keramikkondensatoren und Tantalkondensatoren als starke Bereiche. Bei Schneidwerkzeugen zogen Kunden Käufe vor, weil Kyocera Preiserhöhungen plant.

Schwächer lief die Dokumentensparte. Das liegt laut Unternehmen weitgehend an der Übertragung einer US-Tochter Anfang des Jahres.

Prognose: Umsatz rauf, Gewinn unverändert

Kyocera hebt die Umsatzprognose für das Geschäftsjahr bis März 2027 von 2,08 auf 2,12 Billionen Yen. Das operative Gewinnziel bleibt bei 160 Milliarden Yen, trotz der Abschreibung. Das Management hält einige Produktannahmen weiterhin für konservativ.

Damit rechnet der Konzern implizit mit einem deutlich stärkeren zweiten Geschäftshalbjahr. Citi sieht das Umfeld für weiteres Umsatzwachstum ab dieser Phase als unterstützend. Als Maßstab gilt nun das bestätigte Gewinnziel von 160 Milliarden Yen, das nach dem schwachen Quartal weniger Spielraum lässt.