L&G Gold Mining ETF: 3,4 Prozent Plus vor Fed-Entscheid

Gestern verbuchte der L&G Gold Mining UCITS ETF einen deutlichen Zuwachs von 3,4 %. Der Kurs profitierte dabei von einer Erholung am Goldmarkt, die am Dienstag einsetzte. In einem Marktumfeld, das von sinkenden Ölpreisen geprägt war, ließen die Inflationssorgen vorübergehend nach. Das stützte die Notierungen der im ETF enthaltenen Minenbetreiber unmittelbar vor richtungsweisenden geldpolitischen Entscheidungen in den USA.

Goldpreis-Erholung vor der US-Zinsentscheidung

Der Goldpreis legte am Dienstag um rund 1 % zu, was die Stimmung im gesamten Sektor aufhellte. Laut Reuters setzten sich diese leichten Zugewinne am heutigen Mittwochmorgen fort. Investoren hielten sich jedoch mit größeren Positionierungen zurück, da am heutigen Nachmittag die Zinsentscheidung der US-Notenbank Federal Reserve ansteht. Marktteilnehmer erwarten mehrheitlich, dass die Leitzinsen vorerst unverändert bleiben.

Die Entwicklung des Goldpreises bleibt der maßgebliche Faktor für die Rentabilität der Minengesellschaften. Die jüngste Entspannung bei den Energiepreisen entlastet zudem die Kostenstruktur der Unternehmen, da die Goldförderung sehr energieintensiv ist. Diese Kombination aus steigenden Verkaufspreisen und potenziell sinkenden Betriebskosten sorgte gestern für den kräftigen Kurssprung des ETF.

Newmont überzeugt operativ trotz Produktionsrückgang

Ein wesentlicher Treiber für die Stimmung im Sektor waren die Quartalsergebnisse von Newmont Corporation, einem der Schwergewichte im Portfolio des ETF. Das Unternehmen meldete am Donnerstag für das dritte Quartal einen bereinigten Gewinn von 2,20 US-Dollar je Aktie. Damit übertraf der Konzern die durchschnittlichen Erwartungen der Analysten, die im Vorfeld von 2,05 US-Dollar ausgegangen waren.

Trotz des Gewinnwachstums verzeichnete Newmont einen Rückgang bei der Fördermenge. Die Goldproduktion sank im Berichtsquartal auf 1,30 Millionen Unzen, nachdem im Vorjahreszeitraum noch 1,42 Millionen Unzen gefördert worden waren. Dennoch werteten Anleger die Effizienz des Unternehmens positiv, da die höheren Goldpreise die geringeren Volumina mehr als kompensierten.

Analysten stufen Branchengrößen herab

Die Analysten von Freedom Broker zeigten sich zuletzt hingegen etwas vorsichtiger für die weitere Kursentwicklung der großen Branchenvertreter. Am Donnerstag stufte das Haus die Aktien von Agnico Eagle Mines, Barrick Mining und Newmont von „Buy“ auf „Hold“ herab. Parallel dazu wurden die Kursziele für diese Unternehmen angepasst, um dem aktuellen Marktumfeld Rechnung zu tragen.

Für Newmont senkten die Experten das Ziel auf 116 US-Dollar, nach zuvor 130 US-Dollar. Bei Barrick Mining wurde das Kursziel von 54 auf 46 US-Dollar korrigiert, während Agnico Eagle Mines nun mit 212 US-Dollar bewertet wird. Diese Einschätzungen signalisieren, dass die Analysten trotz solider Quartalsergebnisse kurzfristig weniger Aufwärtspotenzial für die Branchenführer sehen.

Technische Lage und Kursniveau

Nach dem gestrigen Schlusskurs von 95,86 € bleibt die langfristige Performance des L&G Gold Mining UCITS ETF moderat. Seit Jahresbeginn verzeichnet das Papier ein Plus von 1,7 %. Der gestrige Anstieg konnte die jüngste Schwächephase zwar abmildern, doch der ETF notiert weiterhin unter wichtigen technischen Marken.

Der Kurs liegt derzeit etwa 7,1 % unter seinem 50-Tage-Durchschnitt, der bei 103,20 € verläuft. Anleger blicken nun gespannt auf die heutige Entscheidung der Federal Reserve, da die künftige Zinspolitik maßgeblich über die Attraktivität von Gold als unverzinstem Vermögenswert und damit über die Bewertung der Minenaktien entscheidet.