Logitech Aktie: Berenberg hebt Kursziel auf 116 Franken

Logitech hat am Freitag 3,6% verloren, nachdem der Ausblick auf das Weihnachtsquartal die Anleger enttäuscht hatte. Laut Reuters belasten die vorsichtige Umsatzprognose und ein Halbleiter-Lieferengpass die Aktie; hinzu kommen Margensorgen und eine schwächere Verbrauchernachfrage in Europa.

Lieferstörung begrenzt das Weihnachtsgeschäft

Logitech erwartet für das dritte Quartal des Geschäftsjahres 2027 einen währungsbereinigten Umsatzrückgang von bis zu 5 Prozent. Im günstigsten Fall sollen die Erlöse gegenüber dem Vorjahr unverändert bleiben. Den erwarteten Umsatz beziffert das Unternehmen auf 1,36 bis 1,43 Mrd. USD.

Der Vorfall bei einem Halbleiterzulieferer dürfte den Umsatz nach Unternehmensangaben um rund 70 bis 80 Mio. US-Dollar belasten. Dessen Produktionsstätte war nach einem Vorfall Ende Juni geschlossen worden. Im September nahm der Betrieb die Fertigung wieder auf; die volle Produktion erwartet Logitech bis Jahresende.

Vontobel-Analyst Michael Foeth führte den Kursdruck am Mittwoch laut Reuters auf die erwartete Bruttomarge zurück. Für das Dezemberquartal prognostiziert Logitech hier 41 bis 42 Prozent. Reuters nannte außerdem Gewinnmitnahmen als Deutung von Analysten für den Rückgang nach dem Quartalsbericht.

Beim Non-GAAP-Betriebsergebnis stellt Logitech für das dritte Geschäftsquartal 220 bis 255 Mio. USD in Aussicht.

Berenberg hebt das Kursziel an

Im zweiten Quartal des Geschäftsjahres 2027 erzielte Logitech einen Umsatz von 1,22 Mrd. USD. Das entsprach einem Wachstum von 3 Prozent in USD. Währungsbereinigt legten die Erlöse um 2 Prozent zu.

Medienberichten zufolge erhöhte Berenberg am Freitag das Kursziel für Logitech von 115 auf 116 CHF. Die Kaufempfehlung blieb unverändert. Damit hob das Analysehaus seine Zielmarke trotz des Kursdrucks nach der Quartalsvorlage leicht an.