Microsoft Aktie: Größter Tagesgewinn mit über 15 Prozent

Microsoft hat mit seinem jüngsten Quartalsbericht die Wall Street überrascht und einen historischen Kurssprung ausgelöst. Am Donnerstag schoss die Aktie um mehr als 15 Prozent nach oben – der größte Tagesgewinn in der Geschichte des Konzerns. Zusammen mit Amazon und Alphabet gewann Microsoft in der Berichtswoche einen Marktwert von mehr als 600 Milliarden Dollar hinzu.

Q4-Zahlen übertreffen die Erwartungen deutlich

Im vierten Quartal des Geschäftsjahres 2026 erzielte Microsoft einen Umsatz von 90 Milliarden Dollar, ein Plus von 18 Prozent und über den von Analysten erwarteten 87,62 Milliarden Dollar. Der Gewinn je Aktie lag bei 4,81 Dollar und damit deutlich über dem Konsens von 4,24 Dollar. Der Nettogewinn kletterte auf 35,8 Milliarden Dollar, gestützt auch durch einen Sondereffekt von 3,2 Milliarden Dollar aus der Beteiligung an Anthropic. Kerntreiber bleibt die Cloud-Sparte Azure, die um 43 Prozent zulegte und damit die eigene Prognose von 41 Prozent übertraf. Für das laufende Quartal stellt Microsoft ein Azure-Wachstum von rund 45 Prozent in Aussicht – mehr als der Marktkonsens von knapp 41 Prozent erwartet hatte. Finanzchefin Amy Hood betonte, die Investitionsausgaben blieben flexibel und könnten bei veränderter Nachfrage jederzeit zurückgefahren werden.

Am Kapitalmarkt zeigt sich die Euphorie deutlich: Der aktuelle Kurs von 405,25 Euro liegt binnen sieben Handelstagen um 18,44 Prozent höher. Zum bisherigen 52-Wochen-Hoch von 478,10 Euro aus dem vergangenen Oktober fehlen der Aktie aber noch 15,24 Prozent.

Nadella will Kunden zu eigenen „Lernmaschinen“ machen

Konzernchef Satya Nadella beschreibt einen strategischen Kurswechsel: Unternehmen sollten künstliche Intelligenz nicht länger auslagern, sondern eigene Fähigkeiten aufbauen. „Jede Firma braucht ihre eigene Lernmaschine“, so Nadella. Copilot habe sich zu einer Art Super-App mit mehr als 30 Millionen zahlenden Nutzern entwickelt, deren Engagement inzwischen mit etablierten Produkten wie Outlook oder Teams vergleichbar sei. GitHub Copilot zählt bereits 50 Millionen Nutzer, mittlerweile fließt in jeden dritten Pull Request KI-Unterstützung ein. Die Plattform bietet inzwischen 11.000 verschiedene Modelle an, die Zahl der Kunden mit mehreren KI-Anbietern hat sich verfünffacht – ein Beleg dafür, dass Microsoft nicht mehr allein auf die Partnerschaft mit OpenAI setzt.

Für das gesamte Geschäftsjahr 2026 wuchs der Cloud-Umsatz auf 214 Milliarden Dollar, Azure allein überschritt die Marke von 100 Milliarden Dollar. Die Investitionsausgaben für 2026 taxiert Microsoft auf rund 175 Milliarden Dollar – niedriger als zuvor kommuniziert, was auch an einer Bilanzänderung liegt, durch die die Nutzungsdauer der Serverinfrastruktur von 15 auf 25 Jahre verlängert wurde.

Cybersecurity und neue Rechenzentren als Wachstumsfelder

Mit MAI-Cyber-1-Flash und dem sogenannten Project Perception drängt Microsoft zudem stärker ins Sicherheitsgeschäft. Der Markt für KI-gestützte Cybersicherheit wird aktuell auf 44,2 Milliarden Dollar taxiert, soll laut Marktbeobachtern binnen eines Jahrzehnts aber auf über 200 Milliarden Dollar wachsen. Der Marktforscher Gartner rechnet allein für 2026 mit weltweiten Sicherheitsausgaben von 240 Milliarden Dollar, ein Plus von 12,5 Prozent.

Parallel baut Microsoft seine physische Infrastruktur aus. In Mount Pleasant, Wisconsin, ging ein KI-Rechenzentrum früher als geplant in Betrieb und beschäftigt rund 550 Mitarbeiter; bis 2028 sollen insgesamt 4,7 Milliarden Dollar in den Bundesstaat fließen, eine zweite Anlage soll bis dahin folgen. Für das texanische Projekt Kilby sicherte sich der Konzern zudem einen 20-jährigen Stromliefervertrag mit Chevron über eine Kapazität von bis zu 2,67 Gigawatt.

Analysten uneins über weiteres Kurspotenzial

Die Reaktionen der Wall Street auf die Zahlen fallen überwiegend positiv aus. Goldman Sachs bestätigte seine Kaufempfehlung mit einem Kursziel von 640 Dollar, JPMorgan bleibt bei Overweight mit einem Ziel von 550 Dollar. Der Analystenkonsens lautet auf „Strong Buy“, das mittlere Kursziel liegt bei 547,45 Dollar, die optimistischste Schätzung bei 680 Dollar. Skeptischer bleibt Stifel: Das Haus beließ seine Einstufung trotz der starken Zahlen bei „Hold“ mit einem Kursziel von 415 Dollar und verweist auf die weiterhin hohen Investitionskosten. Im Vergleich zu Alphabet und Meta, die im selben Quartal erstmals negative freie Cashflows auswiesen, verbucht Microsoft trotz eines Rückgangs um 23 Prozent auf 19,6 Milliarden Dollar weiterhin einen positiven freien Mittelzufluss – ein Argument, das viele Investoren als Beleg für eine disziplinierte Wachstumsstrategie werten.

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