New Hope Aktie: Dividende sticht Gewinneinbruch

Der Gewinn bricht ein, die Dividende explodiert nach oben – bei New Hope zeigt sich gerade, wie unterschiedlich Anleger und Bilanz auf denselben Bericht reagieren können. Die Aktie des australischen Kohleförderers kletterte am Dienstag auf ein Dreieinhalb-Jahres-Hoch von 6,49 australischen Dollar, während der Nettogewinn im gleichen Zeitraum um 63,4 Prozent einbrach.

Der Grund für die Kursfreude liegt in der Kapitalrückgabe. New Hope zahlt für das Geschäftsjahr 2026 eine voll angerechnete Schlussdividende von 30 Cent je Aktie – fast doppelt so hoch wie von Analysten erwartet. Zusammen mit der Zwischendividende summieren sich die Ausschüttungen auf 40 Cent je Aktie, nach 34 Cent im Vorjahr.

Tiefere Kohlepreise drücken auf die Marge

Der operative Rückgang hat einen klaren Auslöser: Der realisierte Kohlepreis inklusive Hedging fiel um 10 Prozent auf 145,20 australische Dollar je Tonne.

In der Folge sackte die zugrunde liegende Marge um 30 Prozent auf 45 Dollar je Tonne ab, das operative Ergebnis (EBITDA) brach um rund ein Drittel auf 514 Millionen Dollar ein. Höhere Abschreibungen von 238,7 Millionen Dollar, bedingt durch den Ausbau der Mine New Acland, belasteten das Ergebnis zusätzlich.

Mengenwachstum konnte den Preisverfall nur teilweise auffangen. Der Kohleabsatz stieg um 11,8 Prozent auf 11,8 Millionen Tonnen, die absetzbare Produktion legte um 7,6 Prozent auf 11,5 Millionen Tonnen zu. Die Mine New Acland lieferte dabei die stärkste Dynamik: Ihre Verkäufe sprangen um 37 Prozent, während sie sich ihrem Zielwert von etwa fünf Millionen Tonnen pro Jahr nähert.

Bilanz bleibt robust

Trotz des Gewinnrückgangs zeigt sich das Unternehmen finanziell solide aufgestellt. Die Verschuldung liegt mit einem Verhältnis von Schulden zu Eigenkapital von 0,11 auf niedrigem Niveau, die verfügbaren liquiden Mittel wuchsen auf 778,5 Millionen australische Dollar. Im Berichtszeitraum refinanzierte New Hope zudem einen Großteil seiner Wandelanleihen zu günstigeren Konditionen.

Für das laufende Geschäftsjahr 2027 stellt das Management eine absetzbare Produktion von rund 12,7 Millionen Tonnen in Aussicht, exklusive der Beteiligung an der Mine Maxwell. Über das ordentliche Dividendenprogramm hinaus prüft der Vorstand, ob Mitte des Geschäftsjahres 2027 eine zusätzliche Zwischenausschüttung möglich ist – abhängig von der weiteren Entwicklung der Kohlepreise und dem Fortschritt beim Ausbau von New Acland.

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