Nikkei 225: Lasertec-Crash um 14 Prozent bremst Index

Der japanische Leitindex Nikkei 225 hat die Handelswoche mit einem leichten Rücksetzer beendet. Am Freitag schloss das Barometer bei 65.606,71 Punkten, was einem moderaten Minus von 0,12 Prozent gegenüber dem Vortag entspricht. Während Technologiewerte und insbesondere Halbleiteraktien unter Verkaufsdruck gerieten, zeigte sich der breitere Markt widerstandsfähiger. Dies verdeutlichte der TOPIX, der im Gegensatz zum Nikkei um 0,47 Prozent auf 4.074,93 Zähler zulegen konnte.

Trotz der jüngsten Konsolidierung bleibt die langfristige Tendenz am japanischen Aktienmarkt positiv. Seit Jahresbeginn verzeichnet der Index ein deutliches Plus von 30,33 Prozent. Mit dem aktuellen Stand notiert der Nikkei 225 zudem weiterhin rund 13,85 Prozent über seinem gleitenden Durchschnitt der vergangenen 200 Tage, was die übergeordnete Aufwärtsbewegung untermauert.

Halbleitersektor belastet japanischen Leitindex

Massive Kursverluste bei Schwergewichten aus der Chip- und KI-Branche prägten das gestrige Marktgeschehen. Besonders hart traf es Lasertec: Die Aktie brach um 14 Prozent ein, nachdem das Unternehmen eine Gewinnprognose veröffentlichte, die hinter den Erwartungen zurückblieb. Für das aktuelle Geschäftsjahr wird ein Nettogewinn von 900 Milliarden Yen in Aussicht gestellt, während Analysten im Schnitt mit 968 Milliarden Yen gerechnet hatten. Auch die SoftBank Group verlor deutlich an Boden und schloss rund 6 Prozent tiefer.

Einen massiven negativen Einfluss auf den Indexstand hatte zudem das Papier von Advantest, das rechnerisch für einen Abzug von rund 381 Punkten im Nikkei 225 sorgte. Im Gegensatz dazu konnten Kursgewinne in anderen Bereichen die Verluste teilweise abfedern. Die Aktie von Fujikura stieg um 14 Prozent, nachdem das Unternehmen seine Gewinnrevision nach oben korrigiert hatte. Medienberichten zufolge konnten 939 der im Prime-Markt gelisteten Titel zulegen, während 582 Werte Verluste verbuchten.

Schwache US-Arbeitsmarktdaten dämpfen Stimmung

Die Veröffentlichung neuer Arbeitsmarktdaten aus den USA am Freitag sorgte für zusätzliche Verunsicherung bei den Anlegern in Tokio. Im Juli sank die Zahl der Beschäftigten außerhalb der Landwirtschaft überraschend um 23.000 Stellen, während Ökonomen im Vorfeld einen Zuwachs von mindestens 80.000 neuen Jobs prognostiziert hatten. Gleichzeitig stieg die Arbeitslosenquote in den Vereinigten Staaten auf 4,1 Prozent.

Diese Entwicklung dämpfte die Erwartungen an künftige Zinsschritte der US-Notenbank Federal Reserve deutlich. Während schwächere Arbeitsmarktdaten an der Wall Street teils Hoffnungen auf eine lockerere Geldpolitik schürten, dominierten in Japan zunächst die Sorgen über eine nachlassende globale Konjunkturdynamik. Parallel dazu belasteten sinkende Haushaltsausgaben im Inland die Stimmung: In Japan fielen die realen Ausgaben der Privathaushalte im Juni um 3,3 Prozent, was den siebten Rückgang in Folge markiert.

Yen-Interventionen und Währungsstabilität im Fokus

An den Devisenmärkten blieb die Lage rund um die japanische Währung volatil. Der Dollar notierte zuletzt bei 158,38 Yen. Berichten zufolge hat Japan Ende Juli massiv am Devisenmarkt interveniert, um den Verfall des Yen zu bremsen. Dabei flossen am 30. Juli rund 58,97 Milliarden US-Dollar sowie am darauffolgenden Tag weitere 36,58 Milliarden US-Dollar in Stützungsmaßnahmen.

Experten beobachten die Entwicklung der Währung sehr genau, da ein zu starker Yen die Exportchancen japanischer Unternehmen schmälern könnte. Die Analysten der Bank of America halten es für möglich, dass das Währungspaar USD/JPY bis zum Ende des Jahres 2026 auf ein Niveau von 149 sinken könnte. Parallel dazu hat sich die Wahrscheinlichkeit für eine Zinserhöhung durch die Bank of Japan im September laut Marktbeobachtern auf rund 60 Prozent erhöht, was die künftige Entwicklung am Aktienmarkt maßgeblich beeinflussen dürfte.

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