OneSpan Aktie: Zahlen sprengen Erwartungen

Eine Anhebung der Jahresprognose und ein Kurssprung von rund 20 Prozent nachbörslich: OneSpan hat mit seinen Zahlen zum dritten Quartal die Erwartungen klar übertroffen. Die Aktie notierte nach Handelsschluss bei etwa 24 Dollar und damit über dem bisherigen Jahreshoch von 20,82 Dollar. Getragen wird der Sprung vom Abo-Geschäft.

Abo-Umsatz treibt das Wachstum

Der Umsatz stieg um 12 Prozent auf 63,9 Millionen Dollar. Analysten hatten im Schnitt mit knapp 59,2 Millionen gerechnet. Der bereinigte Gewinn je Aktie lag bei 0,35 Dollar, erwartet waren 0,29 Dollar.

Die Erlöse aus Abonnements legten um 16 Prozent auf 51,5 Millionen Dollar zu. Sie machen nun 81 Prozent des Gesamtumsatzes aus, vor einem Jahr waren es 78 Prozent. Die Bruttomarge verbesserte sich auf 76,3 Prozent, nach 73,6 Prozent im Vorjahresquartal.

Beide Sparten wuchsen zweistellig: Digital Agreements um 14 Prozent, Cybersecurity um 11 Prozent. Die Nettoumsatzbindung bestehender Kunden stieg auf 105 Prozent, im Vorquartal waren es 103 Prozent.

Prognose klettert

Der Vorstand hebt die Ziele für 2026 an. Der Umsatz soll nun zwischen 254 und 258 Millionen Dollar liegen, bisher waren 248 bis 252 Millionen angepeilt.

Beim bereinigten EBITDA rechnet das Unternehmen mit 72 bis 76 Millionen Dollar, zuvor waren es 67 bis 71 Millionen. Auch das Ziel für den wiederkehrenden Jahresumsatz (ARR) steigt auf 197 bis 201 Millionen Dollar.

Einen Haken gibt es beim Hardware-Geschäft. Kunden zogen Lieferungen von Digipass-Token ins dritte Quartal vor. Für das vierte Quartal erwartet das Management deshalb weniger Hardware-Umsatz, die Jahresspanne bleibt unverändert.

Auch beim ARR dämpft das Management die Erwartungen. Das Wachstum von 8,5 Prozent im dritten Quartal enthält rund 1,5 Prozentpunkte aus der Übernahme von Build38. Die Prognose-Mitte impliziert für das Gesamtjahr nur noch etwa 6,5 Prozent. Hinzu kommen einzelne Kundenabgänge im Zusammenhang mit Passkeys, die laut Management noch einige Quartale nachwirken.

Neue Plattform, Dividende

Die im Juli gestartete Plattform DigipassONE soll das Geschäft mit Banken stärken. Eine kostenlose Testversion von Authenticate ist für November 2026 geplant.

Das Modul Verify soll Anfang 2027 allgemein verfügbar sein. Es zielt auf europäische Banken, die laut EU-Regulierung bis Dezember 2027 digitale Identitäts-Wallets unterstützen müssen. Insights folgt später. Konkrete Prognosen für 2027 gab das Management nicht ab, sprach aber von einer guten Geschäftsentwicklung.

Aktionäre erhalten eine Quartalsdividende von 0,13 Dollar je Aktie. Der Verwaltungsrat hat sie beschlossen, Auszahlung ist am 4. Dezember 2026 an alle, die am 13. November 2026 im Register stehen. Seit Anfang 2025 flossen rund 55 Millionen Dollar über Dividenden und Rückkäufe an die Anteilseigner. Die Bilanz bleibt solide: 51,4 Millionen Dollar Cash, die ausstehenden 5 Millionen Dollar der Kreditlinie wurden nach Quartalsende zurückgezahlt.

Am Freitag zeigt sich, ob der nachbörsliche Sprung auf über 24 Dollar im regulären Handel Bestand hat. Zum Handelsschluss am Donnerstag stand die Aktie bei 20,15 Dollar.