OrthoPediatrics Aktie: Rekordquartal, höhere Prognose

OrthoPediatrics hebt nach einem Rekordquartal die Umsatzprognose für 2026 an. Zugleich meldet das Unternehmen die FDA-Zulassung für ein neues Femur-Nagelsystem. Gleich zwei Nachrichten also, die das Wachstumsbild des Kinderorthopädie-Spezialisten stützen.

Wachstum auf breiter Basis

Im dritten Quartal stieg der Umsatz um 19 Prozent auf 72,7 Millionen Dollar, ein neuer Höchstwert. Das US-Geschäft legte um 19 Prozent zu, die internationalen Märkte um 18 Prozent. Treiber waren vor allem Trauma und Deformität sowie die Skoliose-Sparte, die beide zweistellig wuchsen.

Die Bruttomarge blieb mit 74 Prozent stabil. Der bereinigte EBITDA-Wert erreichte mit 6,9 Millionen Dollar ein Rekordniveau, nach 6,2 Millionen Dollar im Vorjahresquartal.

Der Nettoverlust halbierte sich auf 5,9 Millionen Dollar, der Verlust je Aktie sank auf 0,25 Dollar. Beim Free Cashflow drehte das Unternehmen ins Plus: 1,6 Millionen Dollar standen einem Mittelabfluss im Vorjahr gegenüber. Weniger ausgelieferte Instrumentensets und ein besseres Working Capital halfen dabei.

Die liquiden Mittel sanken allerdings seit Jahresbeginn von 62,9 auf 44,9 Millionen Dollar. Das Ziel eines ausgeglichenen Free Cashflows im Gesamtjahr hält das Management trotzdem aufrecht.

Prognose angehoben

Für 2026 erwartet OrthoPediatrics nun einen Umsatz von 270 bis 273 Millionen Dollar. Zuvor lag die Spanne bei 265 bis 269 Millionen Dollar. Das entspricht einem Plus von 14 bis 16 Prozent. Beim bereinigten EBITDA bleibt es bei rund 25 Millionen Dollar.

CEO David Bailey spricht von einem "Innovationszyklus", der in den kommenden Jahren höhere Wertschöpfung und bessere Kapitaleffizienz bringen soll. Gemeint sind neue Produkte wie das 3P-Hüftsystem und die Orthesen-Linie PediHip, die inzwischen voll im Markt sind.

Neuer Nagel für Kinderfemur

Passend dazu erhielt das Unternehmen die FDA-Freigabe (510(k)) für das PNP Retrograde Nail System. Es ergänzt die Nagelplattform um anatomische Nägel für Traumata und gerade Nägel für Deformitäten, in Durchmessern von 7 bis 11 Millimetern. Die ersten Eingriffe sind bereits erfolgt.

Die Plattform kam nach Unternehmensangaben bislang bei knapp 15.000 Patienten weltweit zum Einsatz. PNP Retrograde startet bis Jahresende in einer begrenzten Marktfreigabe, die breite Vermarktung ist für 2027 geplant. Zum Umsatz 2026 dürfte das System damit kaum beitragen. Es stützt aber die Erzählung vom Produktzyklus, den das Management als Wachstumsmotor für die kommenden Jahre sieht.