SanDisk Aktie: 93,9 Milliarden Dollar Umsatz gesichert

Vor den anstehenden Quartalszahlen rückt bei SanDisk die fundamentale Absicherung des Geschäftsmodells in den Fokus. Nach einer schwankungsintensiven Phase an den Technologiemärkten verweisen Marktbeobachter auf die langfristigen Liefervereinbarungen des Speicherherstellers für KI-Rechenzentren.

Die Experten stützen ihre Einschätzung auf eine bis 2027 prognostizierte anhaltend hohe Nachfrage nach NAND-Flashspeichern und anziehende Preise.

Im deutschen Handel legte das Papier heute um 6,0 Prozent auf 1.230,00 Euro zu. Trotz der jüngsten Kurserholung notiert die Aktie damit weiterhin rund 40 Prozent unter ihrem 52-Wochen-Hoch von 2.060,00 Euro, das im Juni markiert worden war.

Langfristige Lieferabkommen sichern Einnahmen

Im Zentrum des Analysteninteresses steht das sogenannte New Business Model des Konzerns. SanDisk verfügt über acht langfristige Kundenvereinbarungen, die einen vertraglichen Umsatzboden von 93,9 Milliarden US-Dollar absichern.

Die verbleibenden Leistungsverpflichtungen belaufen sich auf 59,8 Milliarden US-Dollar, ergänzt durch Garantien über 16,5 Milliarden US-Dollar. Diese Vereinbarungen decken für das Geschäftsjahr 2027 bereits über die Hälfte der geplanten Bit-Lieferungen ab.

Die Auslieferungen von Enterprise-SSDs an Meta sollen in der zweiten Jahreshälfte 2026 sowie im ersten Halbjahr 2027 zulegen. Für die Jahre ab der zweiten Jahreshälfte 2027 bis 2028 zeichnen sich zudem größere Volumenausweitungen bei Partnern wie Alphabet und Oracle ab. Parallel dazu prognostiziert KeyBanc deutliche Preisanstiege bei NAND-Speichern im laufenden Quartal, was den Margen zusätzlichen Rückhalt bieten dürfte.

Operative Marge stützt Ausblick

Hintergrund der jüngsten Kursschwankungen waren unter anderem Berichte über Fortschritte bei ChangXin Memory vor gut einer Woche, die vor allem das Marktsegment für DRAM-Speicher betrafen. SanDisk konzentriert sich im Kerngeschäft hingegen auf NAND-Technologien und Flash-Speicherlösungen, womit der Konzern von diesen Kapazitätsausweitungen nicht unmittelbar berührt wird.

Im vorangegangenen vierten Quartal des Geschäftsjahres hatte SanDisk einen Umsatz von 8,97 Milliarden US-Dollar ausgewiesen, wobei das Datacenter-Segment auf 2,98 Milliarden US-Dollar anzog. Die bereinigte Bruttomarge lag bei 84,6 Prozent.

Für das laufende erste Quartal stellte das Management einen Umsatz zwischen 10,30 und 10,80 Milliarden US-Dollar sowie eine Bruttomarge von 83 bis 85 Prozent in Aussicht. Die Veröffentlichung des vollständigen Quartalsberichts ist für den 29. Oktober terminiert.