SentinelOne Aktie: Wandelanleihe vollständig platziert

Der Cybersecurity-Spezialist SentinelOne hat seine milliardenschwere Kapitalmaßnahme am Freitag vollständig unter Dach und Fach gebracht. Das Unternehmen platzierte vorrangige Wandelanleihen mit Fälligkeit 2031 im Gesamtvolumen von 1,25 Milliarden $.

Da die Erstkäufer ihre Kaufoption für zusätzliche Papiere über 187,5 Millionen $ voll ausübten, erreichte das Emissionsvolumen die maximale Zielgröße. Die Papiere sind mit einem Kupon von 0,00 Prozent ausgestattet, belasten die Liquidität des Konzerns also nicht mit laufenden Zinszahlungen.

Anleger hatten im Vorfeld nervös auf die Pläne reagiert, da Wandelanleihen oft Sorgen vor einer künftigen Verwässerung der Altaktionäre wecken. Im heutigen Handel stabilisiert sich der Titel jedoch und notiert mit 19,48 € rund 1,4 Prozent im Plus.

Erlöse fließen in Aktienrückkauf und Absicherung

Um den Verwässerungseffekt abzufedern, setzt SentinelOne einen Teil der Mittel gezielt ein. Rund 131,6 Millionen $ sind für sogenannte Capped-Call-Transaktionen reserviert, die das Verwässerungsrisiko bei einer späteren Wandlung begrenzen sollen. Zudem wendet das Unternehmen rund 150,0 Millionen $ auf, um etwa 6,2 Millionen eigene Class-A-Aktien direkt von Käufern der Wandelanleihen zurückzuerwerben.

Der anfängliche Wandlungspreis für die zinslose Anleihe wurde auf rund 31,21 $ je Aktie festgelegt. Die verbleibenden Mittel sollen allgemeinen Unternehmenszwecken dienen und das weitere Wachstum finanzieren. Dass die Anleihegläubiger ihre Mehrzuteilungsoption vollständig zogen, unterstreicht die hohe Nachfrage institutioneller Investoren nach dem Papier des Endpoint-Sicherheitsexperten.

Analysten heben die Daumen

Rückenwind erhält SentinelOne zudem von Analystenseite. Sowohl Needham als auch Robert W. Baird hoben vor dem Vollzug der Finanzierung ihre Kursziele an. Needham schraubte den fairen Wert am 13. Oktober von 26 auf 31 $ nach oben und stuft den Titel unverändert mit „Buy“ ein.

Nach Gesprächen mit dem Management betonten die Analysten, dass das Wachstum bei drei neuen Produktlinien das Kerngeschäft mit Endpoint-Lösungen nicht kannibalisiere. Hier sei in den kommenden Quartalen vielmehr eine Wachstumsbeschleunigung denkbar.

Am 14. Oktober folgte Robert W. Baird mit einer Anhebung des Kursziels von 25 auf 28 $ bei einer unveränderten „Outperform“-Einstufung. Das Analysehaus aktualisierte sein Bewertungsmodell auch mit Blick auf die bevorstehende Hauskonferenz OneCon.

Trotz der jüngsten Kursschwankungen infolge der Ankündigung blickt SentinelOne auf ein starkes Börsenjahr zurück. Seit Jahresanfang verzeichnet die Aktie ein Kursplus von 52 Prozent. Ob das Momentum anhält, dürfte sich auch bei den anstehenden Produkt- und Strategiepräsentationen zeigen.