Sovereign Metals treibt Kasiya-Projekt nach Machbarkeitsstudie voran

Sovereign Metals hat mit dem Abschluss der endgültigen Machbarkeitsstudie (DFS) für das Kasiya-Projekt einen entscheidenden Meilenstein in der Entwicklung seiner Vermögenswerte in Malawi erreicht. Die Ergebnisse der Studie unterstreichen das wirtschaftliche Potenzial des Rutil-Graphit-Vorhabens. Das Papier notiert am heutigen Freitag bei 0,3080 Euro, was einem Rückgang von 2,53 Prozent entspricht. Damit liegt die Aktie weiterhin deutlich unter ihrem 52-Wochen-Hoch von 0,5800 Euro, von dem sie aktuell 46,90 Prozent entfernt ist.

Starke Kennzahlen in der Machbarkeitsstudie

Die für das Juni-Quartal vorgelegten Ergebnisse der Machbarkeitsstudie weisen für das Kasiya-Projekt einen Kapitalwert (NPV8) vor Steuern von 2,2 Milliarden US-Dollar aus. Diesem steht ein ursprüngliches Investitionskapital von 727 Millionen US-Dollar gegenüber, was einem Verhältnis von NPV zu Capex von 3,0 entspricht. Über die geplante anfängliche Minenlebensdauer von 25 Jahren kalkuliert das Unternehmen mit einem geschätzten Gesamtumsatz von 16,2 Milliarden US-Dollar.

In der Betriebsphase soll das Projekt ein jährliches EBITDA von 476 Millionen US-Dollar sowie einen freien Cashflow vor Steuern von 452 Millionen US-Dollar erwirtschaften. Die jährliche Produktion ist laut Unternehmensangaben auf 222.000 Tonnen natürliches Rutil und 275.000 Tonnen Naturgraphit-Flocken ausgelegt. Bereits im ersten Quartal 2026 konnte Sovereign Metals die gemessenen und angezeigten Ressourcen um 38 Prozent auf 1.652 Millionen Tonnen steigern. Davon entfallen 107 Millionen Tonnen auf die Kategorie „Gemessen“, die für die ersten sechs Jahre des Abbaus vorgesehen sind.

Strategische Eigenständigkeit und Partnerschaften

Eine wesentliche Veränderung in der Projektstruktur ergab sich am 8. Juli, als Rio Tinto Mining and Exploration Limited offiziell mitteilte, sein Recht auf die Rolle des Betreibers für das Kasiya-Projekt nicht auszuüben. Medienberichten zufolge spiegelt diese Entscheidung eher die spezifische Titan-Strategie von Rio Tinto wider als eine Neubewertung der Projektdaten. Sovereign Metals wird die Entwicklung nun direkt als Betreiber fortführen. Mehrere Rechte aus der ursprünglichen Investitionsvereinbarung sind damit erloschen, was Sovereign Metals eine direktere Kontrolle über die Finanzierung und kommerzielle Abnahmeverträge ermöglicht. Rio Tinto bleibt jedoch mit einem Anteil von etwa 19,9 Prozent an dem Unternehmen beteiligt.

Parallel dazu treibt das Management die Umwandlung bestehender, unverbindlicher Abnahmevereinbarungen mit Mitsui & Co. sowie Traxys North America in verbindliche Verträge voran. Ein zentraler Bestandteil der Finanzierungsstrategie bleibt die Zusammenarbeit mit der International Finance Corporation (IFC). Zudem wird die Kooperation mit der US-Regierung und Partnern aus verbündeten Volkswirtschaften vertieft.

Potenziale bei Seltenen Erden und Insider-Aktivitäten

Zusätzliches Potenzial identifizierte das Unternehmen bei metallurgischen Tests im Mai. Analysen der ersten Abbaufelder bestätigten Gehalte an Dysprosium, Terbium und Yttrium. Laut einer Analyse von Crux Investor sind die Anteile an Schweren Seltenen Erden im Vergleich zu den fünf weltweit größten Produzenten etwa siebenmal höher.

Auf der Ebene der Unternehmensführung gab es am vergangenen Freitag eine Bewegung bei den Anteilsverhältnissen. Director Ben Stoikovich übertrug 1.500.000 Stammaktien aus seinem Nominee-Konto in seine persönliche Altersvorsorge (SIPP). Die Transaktion erfolgte zu einem Wert von 0,28 Britischen Pfund pro Aktie, was einem Gesamtgegenwert von 420.000 Pfund entspricht. Durch diesen internen Übertrag bleibt die Position des Directors am Unternehmen unverändert bestehen.