Sprinklr Aktie: Dienstleistungsgeschäft bremst

Sprinklr kommt beim Umbau vom Software-Anbieter zum "AI-nativen" Plattformgeschäft nur langsam vom Fleck. Die Zahlen zum zweiten Geschäftsquartal 2027 zeigen ein Unternehmen, das bei Kernkennzahlen solide abliefert, aber an einer Baustelle hängen bleibt: dem Servicegeschäft. Die Aktie reagierte prompt mit einem Kursrutsch von rund 5,6 Prozent.

Umsatz verpasst Erwartungen knapp

Der Gesamtumsatz stieg im Quartal auf 213,7 Millionen Dollar — ein Plus von nur 1 Prozent gegenüber dem Vorjahr und leicht unter der Analystenschätzung von 215,6 Millionen Dollar.

Das Abo-Geschäft, das Rückgrat des Unternehmens, wuchs um 3 Prozent auf 194,8 Millionen Dollar. Der bereinigte Gewinn je Aktie von 0,11 Dollar übertraf zwar die Konsensschätzung von 0,10 Dollar, konnte die Enttäuschung über die Umsatzseite aber nicht auffangen.

Der eigentliche Belastungsfaktor liegt im Servicegeschäft. Die Erlöse aus professionellen Dienstleistungen brachen von 28,8 Millionen Dollar im dritten Quartal des vergangenen Fiskaljahres auf 18,9 Millionen Dollar ein. Das drückte die Bruttomarge in diesem Segment auf minus 22 Prozent. Management verweist auf Kostenüberschreitungen bei Partnern und regionale Ausführungsprobleme — nicht auf nachlassende Nachfrage.

Guidance unter Konsens

Für das dritte Quartal rechnet Sprinklr mit einem Gesamtumsatz zwischen 215,0 und 216,0 Millionen Dollar, der Mittelwert liegt unter der Konsensschätzung von 216,4 Millionen Dollar. Der erwartete bereinigte Gewinn je Aktie von rund 0,11 Dollar bleibt ebenfalls hinter den 0,13 Dollar zurück, die der Markt eingepreist hatte.

Für das Gesamtjahr hob das Unternehmen die Umsatzprognose leicht auf 866,5 bis 868,5 Millionen Dollar an — knapp über dem Analystenkonsens von 867,4 Millionen Dollar. Beim Gewinn je Aktie bleibt die Zielmarke von etwa 0,47 Dollar jedoch unter der Konsenserwartung von 0,49 Dollar.

CEO Rory Read beschrieb die Lage mit einem Fußball-Vergleich: Man befinde sich zur Halbzeit mit einem knappen 1:0-Vorsprung. Die Formulierung passt zum Bild, das die Zahlen zeichnen — Fortschritt, aber kein Durchbruch.

Auftragsbestand als Lichtblick

Ein Pluspunkt bleibt die vertragliche Sichtbarkeit: Die gesamten Restleistungsverpflichtungen (RPO) kletterten auf 1,03 Milliarden Dollar, ein Plus von 11 Prozent gegenüber dem Vorjahr. CFO Anthony Coletta wertet das als Beleg für die Qualität der kontrahierten Nachfrage. Hinzu kommen mehr als 200 KI-Engagements und ein Wachstum der KI-nativen Umsätze von 40 Prozent — Indikatoren dafür, dass die Plattform-Strategie bei Bestandskunden greift.

Operativ bleibt Sprinklr diszipliniert: Die operative Marge lag bei 15 Prozent, die Kassenposition bei 452,9 Millionen Dollar. Im ersten Halbjahr des Fiskaljahres erzielte das Unternehmen einen freien Cashflow von 79 Millionen Dollar, trotz eines im ersten Quartal durchgeführten Aktienrückkaufs im Volumen von 125 Millionen Dollar.

Das Management hatte die Neukundengewinnung während der Transformationsphase bewusst gedrosselt, will die Aktivität aber im Fiskaljahr 2028 wieder hochfahren. Ob die angepeilte Beschleunigung im Abo-Wachstum tatsächlich eintritt, hängt maßgeblich davon ab, ob sich die Probleme im Servicegeschäft im dritten Quartal auflösen lassen — genau darauf zielt die nach oben korrigierte Jahresprognose beim Umsatz ab.

de | US85208T1079 | SPRINKLR | boerse | 70044295 |